발표일: 2024년 4월 30일
CEO: Andy Jassy | CFO: Brian Olsavsky
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아마존은 2024년 1분기 매출 1,433억 달러를 기록하며 전년 대비 13% 성장(환율 제외)했고, 영업이익은 153억 달러로 221%(105억 달러) 급증하여 가이던스 상단 대비 33억 달러 초과 달성했다. 후행 12개월 잉여현금흐름(장비 파이낸스 리스 조정)은 488억 달러로 전년 대비 532억 달러 개선되었다. AWS는 250억 달러 매출로 17.2% 성장하며 1,000억 달러 연환산 런레이트를 돌파했고, 영업이익률 37.6%를 기록했다. 북미 부문 영업이익은 50억 달러로 영업이익률 5.8%를 기록하며 전년 대비 460bp 개선을 보였다. 국제 부문 영업이익은 9.03억 달러로 전년 대비 22억 달러 개선되며 흑자 전환했고, 영업이익률 2.8%를 달성했다. 광고 매출은 환율 제외 시 24% 증가했다. 프라임 회원에게 역대 최고 배송 속도를 제공했으며, 1분기에만 1,800억 개 이상 품목을 당일/익일 배송했다. 3자 판매자 비중은 61%로 200bp 증가했으며, 3자 판매자 서비스 매출이 환율 제외 시 16% 성장했다. 서버 내용연수 변경(5년→6년)으로 AWS 부문이 주로 혜택을 받았다.
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1. AWS 성장 재가속과 생성형 AI 폭발: AWS 성장률이 17.2%로 전 분기 13.2%에서 급가속했으며, 윤년 영향을 제외하면 약 16% 성장이다. 비용 최적화의 대부분이 완료되었으며, 기업들이 인프라 현대화(온프레미스→클라우드)에 다시 집중하고 있다. 생성형 AI는 이미 수십억 달러 매출 런레이트에 도달했으며, 매우 빠르게 성장 중이다. 흥미로운 점은 생성형 AI가 비용 절감 차원이 아니라 완전히 새로운 워크로드로 클라우드에서 처음부터 구축될 것이라는 점이다. 3계층 전략 모두에서 강력한 진전: (1) Trainium2 대량 생산 예정(하반기/2025년 초), (2) Bedrock이 수만 개 고객 사용 중, Custom Model Import 출시, (3) Amazon Q 정식 출시(코드 생성/테스트/디버깅/변환, Q Agents로 멀티스텝 작업 자동화, Q Apps로 내부 데이터 기반 앱 빠르게 생성).
2. 역대 최고 재무 성과와 운영 효율성: 1분기 영업이익 153억 달러는 역대 최고 분기 영업이익이며, 가이던스 상단 대비 33억 달러 초과 달성했다. 후행 12개월 잉여현금흐름이 488억 달러로 전년 대비 532억 달러 개선된 것은 현금 창출 능력이 완전히 정상화되었음을 보여준다. 3개 부문 모두에서 강력한 운영 성과와 예상보다 나은 운영 레버리지를 보였으며, 서비스 비용 감소가 주요 동인이다. 북미와 국제 부문 모두 전년 대비 영업이익률이 각각 460bp, 710bp 개선되었다. 국제 부문이 흑자 전환한 것은 중요한 이정표다.
3. 인바운드 네트워크 재설계 본격 추진: 2024년 주요 집중 영역은 미국 인바운드 풀필먼트 아키텍처를 재설계하여 고객에게 더 가까운 곳에 재고를 배치하는 것이다. 이는 연중 반복적 프로세스가 될 것이며, 판매자 및 소매 파트너와 협력하여 진행 중이다. 팀이 계획에 대해 좋은 진전을 보이고 있다. 이를 통해 재고 배치 개선, 더 빠른 배송 시간, 운송 비용 절감, 박스당 단위 증가를 가능하게 할 것으로 예상한다. 또한 박스당 단위 통합 증가에도 집중하고 있으며, 이는 배송된 박스당 단위 수 증가로 나타나고 있다. 더 많은 단위를 박스에 통합하면 배송 박스와 배송 횟수가 줄어들어 고객 경험이 개선되고, 서비스 비용이 감소하며, 탄소 영향도 낮아진다.
4. 생성형 AI를 활용한 고객 경험 혁신: 아마존은 전사적으로 수백 개의 생성형 AI 애플리케이션을 개발 또는 출시하고 있다. Rufus(생성형 AI 기반 쇼핑 어시스턴트)를 영국, 인도, 독일, 프랑스, 이탈리아, 스페인, 캐나다로 확대했으며, 미국에서는 개인화, 고객 의도 좁히기, 실시간 가격 및 딜 정보 추가 등 개선했다. 판매자를 위해 생성형 AI 리스팅 도구를 출시하여 한두 줄의 텍스트로 새로운 선택을 만들 수 있게 했다(이전에는 많은 양식 필요). 북미 풀필먼트 센터 전반에 걸쳐 Project Private Investigator를 롤아웃하고 있으며, 이는 생성형 AI와 컴퓨터 비전을 결합하여 제품이 고객에게 도달하기 전에 결함을 발견한다. 또한 고객이 음악과 비디오를 발견하는 방법, Alexa를 더 똑똑하게 만드는 방법, 커스텀 실리콘 및 SageMaker와 Bedrock 같은 서비스가 내부 팀과 수천 개 외부 회사가 고객 경험과 비즈니스를 재창조하는 데 어떻게 도움이 되는지 등에서 생성형 AI를 활용하고 있다.
5. 신규 사업 영역의 본격화: 신흥 국제 매장이 성장하고 수익성으로 나아가고 있으며, Buy with Prime, Amazon Shipping, Multi-Channel Fulfillment을 제공하는 3자 물류 비즈니스가 잘 성장하고 있다. 월 9.99달러로 무제한 식료품 배송을 받을 수 있는 Prime 배송 식료품 혜택을 출시했으며, 이는 큰 가치이고 고객들이 그에 따라 반응하고 있다. 맨해튼에서 Whole Foods Market Daily Shop이라는 새로운 소규모 컨셉을 출시할 예정이다. Prime Video는 Fallout, Road House 영화로 강력한 고객 참여를 보이고 있다. 헬스케어 서비스 비즈니스가 빠르게 성장하고 있으며, 고객들이 약국 고객 경험을 사랑하고 있다. 로스앤젤레스와 뉴욕을 포함한 8개 도시에서 처방약의 당일 배송을 시작했으며, 연말까지 12개 이상 도시로 확대할 계획이다. Kuiper는 생산 위성을 우주에 배치하고 상업적 베타에 진입하는 데 가까워지고 있다.
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AWS는 1분기 매출 250억 달러로 전년 대비 17.2% 성장했으며, 1,000억 달러 연환산 런레이트를 돌파했다. 윤년 영향을 제외하면 약 16% 성장이다. 성장 재가속의 주요 동인은 (1) 비용 최적화의 대부분 완료, (2) 인프라 현대화 재개(온프레미스→클라우드), (3) 생성형 AI에 대한 큰 수요다. 비용 최적화가 계속 줄어들고 있으며, 항상 어느 정도의 지속적인 최적화가 있겠지만 최근 사이클의 대부분이 뒤에 있다고 생각한다. 기업들이 온프레미스에서 클라우드로 인프라를 현대화하는 데 다시 에너지를 소비하고 있다. 이 현대화는 기업이 비용을 절약하고, 더 빠른 속도로 혁신하며, 개발자로부터 더 많은 생산성을 얻을 수 있게 한다. 또한 생성형 AI를 대규모로 수행하기 위해 올바른 아키텍처와 환경에서 데이터를 구성할 수 있게 한다. 데이터가 클라우드에 없으면 생성형 AI에서 성공하고 경쟁력을 갖추기가 훨씬 어렵다. AI 비즈니스는 이미 수십억 달러 매출 런레이트에 도달했으며, 계속해서 3자릿수 전년 대비 성장률로 성장하고 있고, 같은 진화 단계에서 AWS 자체가 성장한 것보다 3배 빠르게 성장하고 있다. 영업이익은 94억 달러로 전년 대비 43억 달러 증가했으며, 서버의 추정 내용연수 변경이 AWS 부문에 주로 혜택을 주었다. 비용 관리 진전과 건강한 속도로 성장하면서 개선된 레버리지를 달성했다.
북미 부문은 1분기 매출 863억 달러로 전년 대비 12% 성장했다. 영업이익은 50억 달러로 전년 대비 41억 달러 증가했으며, 영업이익률은 5.8%를 기록하여 전년 대비 460bp 개선되었다. 선택, 가격, 편의성에 계속 집중하고 있으며, 전 세계적으로 쇼핑 이벤트로 고객이 절약하도록 도왔다. 프리미엄 및 럭셔리 브랜드를 포함한 선택을 추가했으며, 프라임 회원에게 역대 최고 속도로 배송했다. 3자 판매자가 계속 오퍼링의 중요한 부분이다. 3자 판매자 서비스 매출이 환율 제외 시 16% 증가했으며, 강력한 3P 단위 성장과 풀필먼트 및 글로벌 물류 같은 선택적 서비스 채택 증가로 인한 것이다. 분기 동안 3자 판매자 단위 믹스는 61%로 전년 대비 200bp 증가했다. 수익성 측면에서 서비스 비용 개선을 보았으며, 운영 지역화로 인한 지속적인 혜택, 더 통합된 고객 배송, 강력한 단위 성장으로 인한 개선된 레버리지, 낮은 운송 요금을 포함한다. 광고가 북미 부문 수익성에 중요한 기여자로 남아 있다.
국제 부문은 1분기 매출 319억 달러로 전년 대비 환율 제외 시 11% 성장했다. 영업이익은 9.03억 달러로 전년 대비 22억 달러 개선되며 흑자 전환했고, 영업이익률은 2.8%로 전년 대비 710bp 개선을 보였다. 이는 주로 네트워크 디자인 개선과 개선된 볼륨 레버리지를 통해 비용 효율성을 개선하는 기존 국가에 의해 주도되었다. 또한 신흥 국가에서도 좋은 진전을 보았으며, 고객 오퍼링을 확대하고 수익성으로 가는 각각의 여정에서 진전을 이루고 있다. 앞으로 전 세계 매장 비즈니스에서 서비스 비용을 더 낮추고 수익성을 개선할 여러 기회를 본다. 풀필먼트 네트워크 내에서 인바운드 네트워크, 프로세스 경로 간소화 및 표준화, 로보틱스 및 자동화 추가에 집중하고 있다.
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아마존은 전체 자본 지출이 2024년에 의미 있게 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다. 주로 고객이 더 장기 거래에 서명하고 더 큰 약속을 하는 AWS에서 강력한 수요를 보고 있다. 생성형 AI와 더 광범위하게 클라우드 공간에서 여전히 상대적으로 초기 단계이며, 성장에 대한 상당한 기회를 본다. AWS를 지원하기 위해 인프라 CapEx가 증가할 것으로 예상되며, 생성형 AI를 포함한다. 2분기 순매출은 1,440억~1,490억 달러로 예상되며, 2023년 2분기 대비 7~11% 성장이다. 환율의 전년 대비 변화로 인한 불리한 영향을 1분기 결과에서 보았으며, 2분기에 그 역풍이 커질 것으로 예상한다. 2분기 순매출 가이던스는 약 60bp의 불리한 외환 영향을 예상한다. 거시 수준 트렌드, 특히 미국 대비 다소 약한 것으로 보이는 유럽에서 소비자 지출을 계속 주시하고 있다고 언급했다. 영업이익은 2분기에 100억~140억 달러로 예상된다. 이 추정에는 연간 보상 사이클 타이밍으로 인한 스톡 기반 보상 비용의 계절적 증가 영향이 포함되어 있다.
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Q1. CapEx 증가와 AI 투자는 수익성에 부정적 영향을 미치나?
A: 역사적으로 투자 또는 수익성 개선 사이를 왔다 갔다 했지만, 현재는 양쪽을 동시에 수행할 수 있는 단계에 있다. 지난 18개월 동안 영업이익과 잉여현금흐름에서 이룬 진전의 많은 부분이 매장 비즈니스의 개선, 낮은 서비스 비용으로 인한 것이다. 광고가 강하게 성장했고 AWS가 강했다. CapEx 측면에서는 의미 있게 증가할 것이며, 대부분이 AWS 인프라를 지원하고 특히 생성형 AI 노력을 지원하기 위한 것이다. AWS 부문에서 감가상각이 증가할 것으로 예상한다. 1분기에 140억 달러의 CapEx가 있었으며, 이는 올해의 낮은 분기가 될 것으로 예상한다. 고객으로부터 강력한 수요 신호와 더 긴 거래 및 더 큰 약속을 보고 있으며, 많은 것이 생성형 AI 구성 요소를 가지고 있다. 18년 동안 이 작업을 수행해 왔다. 자본과 자원을 선제적으로 투자하고, 고객을 위해 용량을 매우 신중하게 생성하며, 그 후 수년 동안 매출, 영업이익, 잉여현금흐름 혜택을 보며 투자 자본에 대한 강력한 수익을 얻는다.
Q2. 서비스 비용 개선과 북미 마진 목표는?
A: 서비스 비용 개선의 North Star가 2018년이라고 믿지 않는다. 계속 진화하고 그보다 더 나아질 수 있다고 믿는다. 팬데믹 동안 겪은 것, 즉 18개월 만에 풀필먼트 센터 네트워크를 두 배로 늘리고 18개월 만에 UPS 크기의 최종 마일 운송 네트워크를 구축한 것이 유용했다. 풀필먼트 네트워크로 하고 있는 모든 것을 정말 초보자의 눈으로 다시 보게 되었고, 진화할 수 있다고 믿는 많은 영역을 찾았으며, 이는 서비스 비용과 고객에게 더 빠른 배송 속도를 제공하는 데 도움이 될 것이다. 인바운드 네트워크와 인바운드 프로세스, 그리고 이와 관련하여 재고를 배치하는 위치가 주요 집중 영역 중 하나다. 규모를 확대하면서 고정 비용 통제에 훨씬 더 능숙해졌으며, 서비스 비용을 낮추는 능력의 일부로 볼 수 있다. 운영뿐만 아니라 실제로 전사적으로다. 2021년과 2022년에 특히 심하게 타격을 입힌 일부 인플레이션 요인의 감소도 보고 있다. 운송 서비스, 연료 등과 같은 것들이다. 완전히 벗어나지는 않았지만 낮아지고 있으며, 여전히 일부 상승 여지를 본다.
Q3. 3자 물류 사업(Supply Chain by Amazon) 전략은?
A: 우리의 3자 물류 비즈니스에서 일어나고 있는 일은 흥미롭다. 어떤 면에서는 AWS를 포함한 우리가 참여한 다른 비즈니스를 반영한다. 우리 자신의 내부 필요를 위해 많은 기능을 구축해야 한다는 것을 깨달았고, 동일한 필요를 가진 다른 사람들이 있을 것이라고 생각했으며, 서비스를 구축하기로 결정했다. 해외에서 항목을 수입하고, 세관과 국경을 통과하고, 그 지점에서 다양한 시설로 배송하는 것은 꽤 어려운 작업이다. 저렴한 업스트림 저장 시설에 보관하고 싶고, 풀필먼트 센터에서 희소한 공급이 보충이 필요할 때를 알고 싶고, 해당 업스트림 저장 시설에서 자동으로 수행할 수 있기를 원한다. 우리는 먼저 우리 자신을 위해 그 기능을 구축한 다음, 판매자에게 개별 서비스로 열었다. 세관을 통과하도록 돕는 서비스, 세관에서 다양한 시설로 배송하는 서비스, 업스트림 저비용 창고에 항목을 저장할 수 있게 하는 서비스(우리 풀필먼트 센터로 자동 보충하거나 다른 시설로 이동 가능), 최종 고객에게 배송하는 서비스(Amazon 판매 또는 자체 고객), Buy with Prime(우리 프라임 고객이 3자 Buy with Prime 판매자 웹사이트에서 구매 가능, 전환율 25% 증가, 프라임 고객에게 큰 혜택) 등이 있다. Supply Chain by Amazon은 개별 빌딩 블록 서비스 위에 있는 추상화로, 고객이 전체 엔드투엔드 공급망을 통합하기 쉽게 만든다. 이 집합적 비즈니스 세트는 매우 크게 성장하고 있으며, 이미 합리적인 크기의 비즈니스로 간주한다. 여전히 정말 초기 단계라고 생각한다. 매장 비즈니스를 처리하기 위해 많은 기능을 어쨌든 구축해야 하며, 3자 판매자를 수용하기 위해 그 위에 약간의 증가가 될 것이라고 생각한다. 3자 판매자는 우리가 그 구성 요소를 관리할 수 있는 것에서 높은 가치를 발견하며, 그 과정에서 비용을 절약한다.
Q4. 광고 사업의 성장 전망과 Prime Video 광고는?
A: 광고 실적이 여전히 강력하며, 전년 대비 24% 증가했다(환율 제외). 강세는 주로 스폰서 제품에 의해 주도되었으며, 광고주를 위한 관련성 및 측정 기능의 지속적인 개선으로 지원되었다. 스폰서 제품에서 매우 큰 기반에서 의미 있는 성장을 보고 있으며, 보여주는 광고의 관련성을 더욱 개선하고 추가 최적화 제어를 제공하여 광고주를 위해 더 나은 성과를 달성함으로써 더 많은 기회를 본다. 동시에 일부 새로운 오퍼링은 매우 초기 단계다. 매우 강력한 Upfronts 쇼잉에 이어 Prime Video 광고의 첫 방송 시즌에 진입하고 있다. 생성형 AI 기반 창의적 도구로 디스플레이, 비디오, 오디오 전반에 걸쳐 모든 규모의 브랜드를 계속 지원하고 있으며, 단일 제품 이미지를 사용하여 맞춤 AI 생성 비디오를 큐레이션하는 비디오 생성기를 포함한다. 오늘 많은 광고 매출을 창출하고 있지만, 여전히 상당한 상승 여지가 있다.
Q5. AWS AI 비즈니스의 경쟁력과 차별화는?
A: AI 비즈니스는 이미 수십억 달러 매출 런레이트에 도달했으며, 3자릿수 전년 대비 성장률로 성장하고 있고, AWS 자체가 같은 단계에서 성장한 것보다 3배 빠르다. 우리 AI 제공이 고객과 공명하고 있다는 표시가 모든 AWS 비즈니스 부분에 있다. 더 많은 기업이 클라우드에서 발자국을 성장시키고 있으며, 부분적으로 ANZ Banking Group, Booking.com, Capital One, Fast Retailing, Itaú Unibanco, National Australia Bank, Sony, T-Mobile, Toyota와의 최근 고객 거래에서 증명된다. NVIDIA가 연구 개발 슈퍼컴퓨터를 위해 AWS 인프라를 선택한 Project Ceiba를 통한 NVIDIA와의 파트너십에서 볼 수 있으며, 부분적으로 AWS의 선도적인 운영 성능과 보안 때문이다. Graviton4 커스텀 CPU 인스턴스와 같은 인프라 기능에서 AWS가 계속 혁신하는 방식을 볼 수 있으며, 다른 주요 x86 프로세서 대비 거의 40% 더 나은 가격 대비 성능을 제공한다. 기업들이 다시 새로운 노력에 집중하고 있으며, 온프레미스에서 클라우드로 인프라를 현대화하는 데 에너지를 소비하고 있다. 또한 대규모로 생성형 AI를 수행하기 위해 올바른 아키텍처와 환경에서 데이터를 구성할 수 있게 한다. 그러나 데이터가 클라우드에 없으면 생성형 AI에서 성공하고 경쟁력을 갖추기가 훨씬 어렵다.
Q6. 소비자 행동과 ASP 트렌드는?
A: 소비자가 지출하는 금액에 신중하며 가격에 신경을 쓰고 있다. 거래를 찾고, 저ASP 제품을 찾고 있다. 이는 지난 몇 분기 동안 논의한 많은 동일한 소비자 요인의 연속이다. 2분기에 차이점은 매우 강력한 단위 볼륨 성장을 보았다는 것이다. 윤년을 조정하면 북미 단위 성장이 1분기와 일치했다. 따라서 전 분기 대비 매출 성장의 하락은 ASP와 기존 트렌드의 연속에 묶여 있지만, 우리 일상 필수품 비즈니스의 성장에도 묶여 있다. 속도가 그 제품을 특히 고객에게 배송할 수 있게 하며, 해당 항목에 대한 고객의 고려 세트에 있는 것을 좋아한다. 윤년이 1분기 수익 성장에 약 120bp를 추가했다는 점도 강조하고 싶다. 또한 글로벌 통화가 예상보다 더 약세를 보여 매출에 7억 달러 또는 50bp의 역풍이 있었으며, 이 FX 역풍을 제외하면 가이던스 범위의 상단을 초과했을 것이다. 2분기에 그 역풍이 커질 것으로 예상하며, 2분기 순매출 가이던스는 약 60bp의 불리한 외환 영향을 예상한다.
Q7. 식료품 사업과 Prime 배송 식료품 혜택은?
A: 식료품 사업에서 계속 낙관적이다. 몇 가지 다른 구성 요소가 있는 큰 식료품 비즈니스가 있다. 소모품, 통조림, 애완동물 사료, 건강 관리, 뷰티 제품 같은 비부패성 제품에서 매우 큰 비즈니스가 있으며, 빠른 속도로 계속 성장하고 있다. Whole Foods Market에 유기농 식료품 비즈니스가 있으며, 이 분야를 개척했고 계속 잘 성장하고 있다. 지난 18개월 동안 여러 변화를 통해 수익성 궤적을 변경했으며, 그것에 대해 정말 기분이 좋다. 더 많은 식료품 미션을 제공하려면 부패성 비즈니스와 대중적 물리적 존재가 필요하며, 이것이 Amazon Fresh 브랜드로 작업하고 있는 것이다. 지난 몇 달 동안 물리적 매장에서 V2 형식을 출시했으며, 주로 시카고와 남부 캘리포니아에서다. 초기 결과를 많이 좋아한다. 거의 모든 차원에서 정말 의미 있게 더 낫다. 여전히 초기이고 작업해야 할 것들이 있지만, 보고 있는 것을 좋아한다. 시간이 지남에 따라 가장 좋은 방법을 결정해야 한다. 방금 월 9.99달러로 무제한 식료품 배송을 받을 수 있는 Prime 혜택을 출시했으며, Whole Foods에서 한 달에 한 번 주문하거나 40달러 미만 주문에 대해 Amazon Fresh에서 한 번 주문하면 스스로 비용을 지불한다. 프라임 회원에게 매우 귀중한 오퍼링이며, 훌륭한 출발을 보이고 있다. 계속해서 고객이 식료품 요구를 충족하도록 도울 수 있는 많은 방법이 있으며, 시간이 지남에 따라 사람들이 식료품 주문을 분할하는 방식을 변경할 수도 있는 일부 빌딩 블록이 있다고 생각한다.
Q8. CapEx 증가와 생성형 AI 수요는?
A: 1분기에 140억 달러의 CapEx가 있었으며, 이는 올해의 낮은 분기가 될 것으로 예상한다. 고객으로부터 강력한 수요 신호와 더 긴 거래 및 더 큰 약속을 보고 있으며, 많은 것이 생성형 AI 구성 요소를 가지고 있다. 이러한 신호는 이 영역에서 자본 확장에 대한 확신을 주고 있다. 18년 동안 이 작업을 수행해 왔다. 자본과 자원을 선제적으로 투자하고, 고객을 위해 용량을 매우 신중하게 생성하며, 그 후 수년 동안 매출, 영업이익, 잉여현금흐름 혜택을 보며 투자 자본에 대한 강력한 수익을 얻는다. CapEx에서 지금 볼 것은 AWS 측면에서 정말로 될 것이다. 매장 비즈니스에서 강력한 CapEx 성과를 계속 보고 있다. 대부분은 추가 수요를 기반으로 한 약간의 용량 증가와 관련이 있으며, 동일일 풀필먼트 네트워크와 일부 Amazon Logistics 차량 업그레이드에 대한 투자도 포함된다. 대부분 볼 것은 정말 AWS 측면에서 될 것이다.
Q9. 국제 부문 흑자 전환의 지속 가능성은?
A: 국제 부문 영업이익이 9.03억 달러였다. 추세를 보면 우리가 움직이는 방향이 명확하며, 모든 국가, 특히 신흥 국가에서 그 여정을 가속화하기 위해 계속 노력할 것이다. 여러 가지가 진행되고 있다. 기존 국가(영국, 독일, 일본)에서는 수익성이 있으며, 가격 선택 편의성과 같은 소매 기본 사항에 계속 집중하고 있다. 판매자와 벤더를 추가하고 선택을 추가하며, 광고를 확대하고, 운영 네트워크의 비용 구조를 개선하고 있다. 신흥 측면에서는 지난 6년 동안 10개의 새로운 국가를 출시했다. 역사는 이들 모두 성장에서 수익성으로 시간이 걸린다는 것을 보여주었으며, 미국은 원래 9년이 걸렸다. 각자 선택, 성장, 규모, 수익성 및 여러 다른 변수에서 자신의 여정에 있다. 우리의 기대는 각 국가에서 결국 북미 마진을 목표로 한다는 것이며, 이는 정적이지 않다. 실적에 만족하며, 지난 몇 분기 동안 0보다 높은 숫자를 많이 보았지만, 정말로 국가별로 이야기하며 열심히 노력하고 있다.
Q10. Amazon Q와 기업 데이터 활용은?
A: Amazon Q는 소프트웨어 개발과 기업의 내부 데이터를 활용하기 위한 가장 유능한 생성형 AI 기반 어시스턴트다. 소프트웨어 개발 측면에서 Q는 코드를 생성할 뿐만 아니라 코드를 테스트하고, 코딩 충돌을 디버깅하며, 한 형태에서 다른 형태로 코드를 변환한다. 오늘 개발자는 Q를 사용하여 구 버전 Java에서 새롭고 더 안전하고 유능한 버전으로 이동하는 데 몇 달을 절약할 수 있다. 가까운 미래에 Q는 개발자가 .NET 코드도 변환하도록 도와 Windows에서 Linux로 이동하도록 도울 것이다. Q는 또한 에이전트라는 고유한 기능을 가지고 있으며, 이는 기능 구현, 문서화, 코드 리팩토링에서 소프트웨어 업그레이드 수행에 이르기까지 다양한 작업을 자율적으로 수행할 수 있다. 개발자는 단순히 Amazon Q에게 애플리케이션 기능을 구현하도록 요청할 수 있으며, 에이전트는 기존 애플리케이션 코드를 분석하고 여러 파일에 걸친 코드 변경과 새 기능 제안을 포함한 단계별 구현 계획을 생성한다. 개발자는 에이전트와 협력하여 계획을 검토하고 반복할 수 있으며, 그 다음 에이전트가 이를 구현하여 여러 단계를 연결하고 여러 파일, 코드 블록, 테스트 스위트에 걸쳐 업데이트를 적용한다. 내부 데이터 측면에서 대부분의 회사는 위키, 인터넷 페이지, Salesforce, Amazon S3 같은 저장소 및 접근하기 어려운 다른 많은 데이터 저장소 및 SaaS 앱에 있는 내부 관련 데이터의 대규모 저장소를 가지고 있다. 회사 정책, 제품, 비즈니스 결과, 코드, 사람 및 기타 많은 주제에 대한 간단한 질문에 답하기 어렵고 좌절스럽다. Q는 이를 훨씬 간단하게 만든다. 모든 기업 데이터 저장소에 Q를 가리킬 수 있으며, 모든 데이터를 검색하고, 논리적으로 요약하고, 트렌드를 분석하며, 이 데이터에 대해 고객과 대화할 것이다. 또한 오늘 Q Apps라는 강력한 새로운 기능을 소개했으며, 이를 통해 직원이 이 내부 데이터 위에 구축하려는 앱을 자연어로 설명할 수 있고, Q Apps가 해당 앱을 빠르게 생성할 것이다. 이것은 내부 팀이 자신의 데이터에서 유용한 앱을 구축하는 것을 훨씬 쉽게 만들 것이다.
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아마존의 2024년 1분기 실적은 성장과 수익성의 완벽한 균형을 보여주는 놀라운 성과다. 영업이익 153억 달러는 역대 최고 분기 영업이익이며, 후행 12개월 잉여현금흐름이 488억 달러로 전년 대비 532억 달러 개선된 것은 현금 창출 능력이 완전히 정상화되었음을 명확히 보여준다. AWS 성장률이 17.2%로 급가속한 것은 비용 최적화 완료, 인프라 현대화 재개, 생성형 AI 수요 증가라는 3가지 트렌드가 본격화되고 있음을 증명한다. 특히 AI 비즈니스가 AWS 자체보다 3배 빠르게 성장하고 있다는 점은 주목할 만하며, 대부분의 워크로드가 클라우드에서 처음부터 구축될 것이라는 점에서 온프레미스 마이그레이션보다 훨씬 빠른 성장이 가능하다. 북미와 국제 부문 모두 강력한 수익성 개선을 보이며(각각 460bp, 710bp), 특히 국제 부문의 흑자 전환은 중요한 이정표다. 인바운드 네트워크 재설계가 2024년 주요 집중 영역이며, 이는 지역화 다음 단계의 핵심 효율성 개선 동력이 될 것이다. CapEx 증가는 주로 AWS 인프라, 특히 생성형 AI를 위한 것이며, 1분기 140억 달러가 연중 최저 분기가 될 것이라는 점은 2024년 전체 CapEx가 상당히 높을 것임을 시사한다. 그러나 경영진이 18년간 AWS를 운영하며 자본 투자와 수익화의 균형을 성공적으로 관리해왔다는 점을 고려하면, 이는 장기적으로 긍정적인 신호다. 생성형 AI 3계층 전략이 모두 본격화되고 있으며, Trainium2 대량 생산, Bedrock의 수만 개 고객 사용, Amazon Q 정식 출시 등 모든 계층에서 강력한 진전이 있다. Rufus, Q Apps, Project Private Investigator 등 전사적으로 수백 개의 생성형 AI 애플리케이션이 개발 또는 출시되고 있어, AI가 고객 경험 혁신의 핵심 동력임을 보여준다. 3자 물류 비즈니스(Supply Chain by Amazon)가 합리적인 크기로 성장했으며, 아직 초기 단계라는 점에서 추가 성장 여력이 크다. Prime 배송 식료품 혜택(월 9.99달러)과 Amazon Fresh V2 형식의 긍정적 초기 결과는 식료품 사업의 본격화 가능성을 보여준다. 헬스케어 서비스가 빠르게 성장하고 있으며, 처방약 당일 배송이 8개 도시로 확대되고 연말까지 12개 이상 도시로 확대될 계획은 이 부문의 본격화를 예고한다. 광고 매출 24% 성장과 3자 판매자 비중 61%는 플랫폼 생태계가 계속 확대되고 있음을 보여준다. 2분기 가이던스는 환율 역풍(60bp)과 유럽의 다소 약한 소비자 지출을 반영하고 있으나, 전반적으로 건강한 성장이 예상된다. 투자자들은 AWS의 지속적인 성장 재가속, 생성형 AI의 폭발적 성장, 소매 부문의 지속적인 수익성 개선, CapEx 증가가 장기 성장을 위한 투자임을 인식하고, 2024년이 성장과 수익성의 균형을 유지하며 신규 성장 동력을 본격화하는 해가 될 것으로 예상해야 한다.