아마존은 2023년 2분기에 1,344억 달러의 매출을 기록하며 가이던스 상단을 초과 달성했습니다. 전년 대비 성장률은 11%로 가속화되었습니다. 영업이익은 78억 달러로 가이던스 상단을 크게 상회했으며, 이는 Stores 비즈니스의 서비스 비용 절감과 지속적인 운영 효율성 개선의 결과입니다.
AWS는 225억 달러의 매출로 전년 대비 12% 성장하며 연간 환산 매출 900억 달러 이상 규모를 달성했습니다. AWS 성장률은 2분기 중 안정화되었으며, 이는 고객들의 비용 최적화 노력이 완화되고 새로운 워크로드 배포가 증가하기 시작했음을 나타냅니다. 광고 매출은 22% 성장하며 강력한 성과를 보였습니다. 3자 판매자는 전체 판매 단위의 60%를 차지하며 역대 최고 비중을 기록했습니다.
Andy Jassy CEO가 개회사를 통해 핵심 우선순위와 성과를 강조했습니다. Stores 비즈니스의 서비스 비용 절감, 배송 속도 개선, 새로운 고객 경험 구축(제너레이티브 AI, healthcare, grocery 등)에 대한 진전을 설명했습니다. 특히 미국 풀필먼트 네트워크의 지역화는 배달된 패키지당 접촉 20% 감소, 고객에게 패키지를 배달하기 위해 이동한 마일 19% 감소, 지역 내에서 이행된 배송 1,000bp 이상 증가(현재 76%)를 달성했습니다.
2분기는 Prime 회원들에게 큰 분기였습니다. 7월 Prime Day는 전 세계적으로 3억 7,500만 개 이상의 상품이 구매되며 역대 최대 Prime Day가 되었습니다. Prime 회원들은 Amazon 스토어 전체에서 25억 달러 이상을 절약했습니다. 배송 속도는 역대 최고 수준에 도달했으며, 올해 지금까지 미국 Prime 회원들에게 18억 개 이상의 단위를 당일 또는 다음 날 배송했습니다.
1. 지역화로 서비스 비용 대폭 절감, 배송 속도도 개선
미국 Stores 풀필먼트 네트워크를 1개의 국가 네트워크에서 더 작은 지리적 영역을 서비스하는 8개의 별도 지역으로 전환하는 결정이 핵심입니다. 각 지역에서 광범위한 재고 선택을 유지하여 고객에게 제품을 더 빠르고 저렴하게 전달할 수 있습니다. 지역화는 배달된 패키지당 접촉 20% 감소, 고객에게 패키지를 배달하기 위해 이동한 마일 19% 감소, 지역 내에서 이행된 배송 1,000bp 이상 증가(현재 76%)를 달성했습니다. 더 빠른 배송은 더 나은 네트워크 연결성과 더 나은 재고 배치를 의미하며, 이동 거리가 짧아지고 비용이 적게 들며 환경에도 좋습니다.
2. 당일 배송 시설 2배 확대 계획, 가장 빠르고 가장 저렴한 풀필먼트 메커니즘
당일 배송 시설은 가장 빠른 풀필먼트 메커니즘이자 가장 저렴한 메커니즘 중 하나입니다. 미국 최대 대도시 지역에 위치하며, 상위 이동 SKU 100,000개를 저장하지만, 근처 풀필먼트 센터에서 선택을 주입하여 수백만 개의 다른 선택을 커버하며, 주문에서 배송 준비까지 최소 11분 만에 품목을 얻을 수 있도록 간소화하는 디자인을 가지고 있습니다. 고객과 비즈니스에 경험이 너무 긍정적이어서 이러한 시설의 수를 두 배로 늘릴 계획입니다. 속도 개선에서 고객에 대한 수익 체감의 법칙에서 멀리 떨어져 있다고 믿습니다.
3. 2023년 역대 가장 빠른 Prime 배송 속도, 18억 개 당일/다음날 배송
배송 속도는 역대 최고 수준입니다. 2분기 미국 최대 60개 대도시 지역에서 Prime 회원 주문의 절반 이상이 당일 또는 다음 날 도착했습니다. 올해 지금까지 미국 Prime 회원들에게 18억 개 이상의 단위를 당일 또는 다음 날 배송했으며, 이는 2019년 이 시점까지 배송한 것의 거의 4배입니다. 서비스 비용을 낮추는 것이 이러한 속도 개선에 투자할 수 있게 할 뿐만 아니라 더 낮은 가격대의 선택을 더 많이 추가할 수 있게 합니다. 특히 일상 필수품 선택을 늘리고 있으며, 이를 통해 고객들이 이러한 품목을 얻기 위해 외출하는 것을 피하고 바스켓 크기와 고객들이 우리와 쇼핑하기로 선택하는 빈도를 모두 늘릴 수 있습니다.
4. AWS 성장률 안정화, 비용 최적화에서 새로운 워크로드로 전환
고객들이 지난 1년 동안 비용을 최적화하고 어려운 시기를 견디기 위해 도움이 필요했지만, 2분기에는 더 많은 고객들이 혁신을 주도하고 클라우드로 새로운 워크로드를 가져오는 데 초점을 전환하기 시작했습니다. 결과적으로 AWS의 매출 성장률이 2분기 중 안정화되었으며, 12% 전년 대비 성장을 보고했습니다. AWS 팀은 계속 빠른 속도로 혁신하고 고객을 위해 가능한 것을 변경합니다. 컴퓨팅, 네트워킹, 스토리지, 데이터베이스, 데이터 솔루션 및 머신러닝 등 AWS가 주도하는 AWS 제품 카테고리 배열에서 볼 수 있으며, 이러한 영역에서 지속적인 발명과 전달은 매우 드뭅니다.
5. 제너레이티브 AI에 대한 야심찬 투자, 3계층 전략 전개
제너레이티브 AI는 사람들의 상상력을 사로잡았지만, 대부분의 사람들은 응용 프로그램 계층, 특히 OpenAI가 ChatGPT로 한 일에 대해 이야기하고 있습니다. 제너레이티브 AI 채택과 성공의 매우 초기 단계에 있으며, 소비자 응용 프로그램은 기회의 한 계층일 뿐입니다. 대형 언어 모델과 제너레이티브 AI를 3가지 주요 계층으로 생각하며, 모두 매우 크고 모두 AWS가 크게 투자하고 있습니다: (1) 기본 모델을 훈련하고 추론을 수행하는 데 필요한 컴퓨팅 (Amazon EC2 P5 인스턴스, Trainium 및 Inferentia 칩), (2) 서비스로서의 대형 언어 모델 (Bedrock), (3) 대형 언어 모델 위에서 실행되는 실제 응용 프로그램 (Amazon CodeWhisperer 등). AWS는 제너레이티브 AI를 민주화하고 있으며, 고객의 장기 파트너 선택이 될 것으로 위치합니다.
AWS는 2분기에 225억 달러 매출을 기록하며 전년 대비 12% 성장했습니다. 성장률은 2분기 중 안정화되었으며, 이는 긍정적인 신호입니다. 고객들이 지난 1년 동안 비용을 최적화하고 어려운 시기를 견디기 위해 도움이 필요했지만, 2분기에는 더 많은 고객들이 혁신을 주도하고 클라우드로 새로운 워크로드를 가져오는 데 초점을 전환하기 시작했습니다.
AWS 팀은 계속 빠른 속도로 혁신하고 고객을 위해 가능한 것을 변경합니다. 몇 년 전 고객들이 일반화된 컴퓨팅을 수행하는 더 많은 가격 대비 성능 방법을 찾고 싶어 한다는 것을 일관되게 들었습니다. 이를 가능하게 하기 위해 실리콘까지 모든 것을 다시 생각해야 한다는 것을 깨달았고, 자체 범용 CPU 칩을 설계하기 시작했습니다. 오늘날 50,000명 이상의 고객이 AWS Compute Instances에서 AWS의 Graviton 칩을 사용하고 있으며, 상위 100명의 Amazon EC2 고객 중 98명을 포함하며, 이러한 칩은 다른 선도 X86 프로세서보다 약 40% 더 나은 가격 대비 성능을 제공합니다.
제너레이티브 AI에서도 같은 종류의 재상상이 지금 일어나고 있습니다. 제너레이티브 AI는 사람들의 상상력을 사로잡았지만, 대부분의 사람들은 응용 프로그램 계층에 대해 이야기하고 있습니다. 제너레이티브 AI 채택과 성공의 매우 초기 단계에 있으며, 소비자 응용 프로그램은 기회의 한 계층일 뿐입니다. AWS는 3계층 모두에서 크게 투자하고 있으며, 고객들이 제너레이티브 AI 응용 프로그램을 구축하고 실행하는 데 필요한 모든 것을 제공합니다.
최하단 계층은 기본 모델을 훈련하고 추론을 수행하는 데 필요한 컴퓨팅입니다. 고객들은 NVIDIA H100 GPU로 구동되는 Amazon EC2 P5 인스턴스에 흥분하고 있습니다. 그러나 현재까지 모든 사람에게 시장에서 하나의 실행 가능한 옵션만 있었고 공급이 부족했습니다. 그것과 지난 몇 년 동안 구축한 칩 전문 지식이 수년 전에 Trainium이라는 훈련용 자체 맞춤형 AI 칩과 Inferentia라는 추론용 칩에 대한 작업을 시작하도록 촉구했으며, 이미 2번째 버전에 있으며, 고객들이 대형 언어 모델을 구축하고 실행하는 데 매우 매력적인 가격 대비 성능 옵션입니다.
중간 계층은 서비스로서의 대형 언어 모델입니다. 이러한 대형 언어 모델을 개발하려면 수십억 달러와 여러 해가 걸립니다. 대부분의 회사는 스스로 구축하는 데 그 리소스를 소비하고 싶지 않으며, 오히려 그러한 대형 언어 모델에 액세스하고 싶어 하며, 자체 데이터로 사용자 지정하고 싶어 하며, 독점 데이터를 일반 모델로 누출하지 않고, AWS의 모든 보안, 개인 정보 보호 및 플랫폼 기능이 이 새로운 향상된 모델로 작동하고, 모두 관리형 서비스로 래핑되기를 원합니다. 이것이 Bedrock입니다. Bridgewater Associates, Coda, Lonely Planet, Omnicom, 3M, Ryanair, Showpad 및 Travelers를 포함한 고객들이 제너레이티브 AI 응용 프로그램을 만들기 위해 Amazon Bedrock을 사용하고 있습니다.
최상위 계층은 대형 언어 모델 위에서 실행되는 실제 응용 프로그램입니다. 우리는 여러 가지를 스스로 구축할 것이지만, 대부분은 다른 회사에 의해 구축될 것입니다. 우리는 가장 큰 수가 AWS에 구축될 것이라고 낙관합니다. 기억하십시오, AI의 핵심은 데이터입니다. 사람들은 제너레이티브 AI 모델을 데이터로 가져오고 싶어 하며, 그 반대는 아닙니다. AWS는 고객을 위한 가장 광범위한 스토리지, 데이터베이스, 분석 및 데이터 관리 서비스 배열을 가지고 있을 뿐만 아니라 더 많은 고객이 DataStore에 있습니다.
북미 부문은 전반적으로 강력한 개선을 보였습니다. 북미 부문 영업 마진은 1분기 2022년 최저점 이후 5개 분기 연속 개선을 보였으며, 2분기 영업 마진은 3.9%였습니다. 이는 지난 5개 분기 동안 620bp 개선입니다.
Stores 비즈니스 수익성 개선에 꾸준한 진전을 보이고 있습니다. Stores 비즈니스에서 가장 큰 운영이익 개선 동인 중 하나는 서비스 비용 절감이었으며, 배송 비용과 풀필먼트 비용이 단위 성장보다 느린 속도로 계속 증가했습니다. 가장 최근에는 지역화가 중요한 기여 요인입니다. 더 빠른 배송 속도는 더 나은 네트워크 연결성과 더 나은 재고 배치에서 비롯되며, 이동 거리가 짧고 비용이 적게 들고 더 나은 환경에 도움이 됩니다.
배송 속도 개선이 계속되고 있습니다. 2분기 미국 최대 60개 대도시 지역에서 Prime 회원 주문의 절반 이상이 당일 또는 다음 날 도착했습니다. 올해 지금까지 미국 Prime 회원들에게 18억 개 이상의 단위를 당일 또는 다음 날 배송했으며, 이는 2019년 이 시점까지 배송한 것의 거의 4배입니다.
서비스 비용을 낮추는 것이 이러한 속도 개선에 투자할 수 있게 할 뿐만 아니라 더 낮은 가격대의 선택을 더 많이 추가할 수 있게 합니다. 특히 일상 필수품 선택을 늘리고 있으며, 이를 통해 고객들이 이러한 품목을 얻기 위해 외출하는 것을 피하고 바스켓 크기와 고객들이 우리와 쇼핑하기로 선택하는 빈도를 모두 늘릴 수 있습니다. 현재 미국 Prime 무료 배송으로 사용할 수 있는 항목이 3억 개 이상이며, 무료 당일 및 1일 배송이 가능한 수천만 개의 항목을 포함합니다.
광고 매출도 22% 성장하며 강력한 성과를 보였습니다. 특히 후원 제품 및 브랜드 제공이 성장의 주요 동인으로 남아 있습니다.
국제 부문도 개선을 보였습니다. 국제 부문 영업 마진은 3분기 2022년 최저점 이후 3개 분기 연속 개선을 보였으며, 2분기 마진 손실은 -3%였습니다. 이는 지난 3개 분기 동안 590bp 개선입니다.
Andy Jassy는 국제 전자상거래 사업의 성장 잠재력과 Amazon Business의 확대에 대해 언급했습니다. Amazon Business는 연간 총 매출 실행률 350억 달러로 가장 빠르게 성장하는 제공 중 하나이며, 팀은 1,000억 달러 이상의 비즈니스를 시간이 지남에 따라 구축하기 위해 열심히 노력하고 있습니다.
2023년 3분기 매출 가이던스: 1,380억~1,430억 달러
2023년 3분기 영업이익 가이던스: 55억~85억 달러
AWS 성장률 전망:
2023년 전체 자본투자 전망:
운영 효율성 개선 지속:
Q1. 풀필먼트 효율성 최적화 진행 상황과 식료품 확장 활용 가능성은?
A (Brian): 풀필먼트 효율성에 대해, 우리는 지역화와 비용 구조 통제 노력으로 고무되고 있으며, 일부 인플레이션 압박도 완화되고 있습니다. 마진 개선을 보고 있으며, 특히 지난 3~5분기 동안 그러나 여전히 비용 구조를 회복하고 이를 팬데믹 이전 수준으로 되돌리는 여정에 있으며, 이를 따라가는 한 지점으로 간주합니다. 풀필먼트 영역에서 여전히 회복해야 할 것이 많으며, 팀들은 매우 열심히 노력하고 있습니다.
A (Andy): 식료품 질문에 대해, 확실히 최적화, 일부 레버리지를 얻습니다. 특히 당일 시설에 여러 품목을 주입할 수 있는 경우, 사람들이 마지막 순간에 식료품 품목까지 추가할 수 있는 당일에 얻을 수 있는 품목 수를 늘릴 수 있는 경우입니다. 이미 그 중 일부를 보고 있으며, 앞으로 더 많이 볼 것입니다. 시간이 지남에 따라 사람들이 다른 식료품 형식인 다른 식료품에서 다른 품목을 픽업할 수 있도록 할 수 있을 것이라고 생각합니다. 또한 식료품 비즈니스에서 구축해야 할 인프라가 식료품 비즈니스에 최적화되어 있다는 것도 사실입니다.
Q2. Amazon Business 성장 전략과 $100B+ 비즈니스 구축 계획은?
A (Andy): Amazon Business는 연간 총 매출 실행률 350억 달러로 꽤 강력한 성장이며, 전년 대비 계속 매우 강력하지만, 당신이 생각하는 방식이 마음에 듭니다, Mark. 그것은 거의 우리가 있는 일부 회의와 같으며, 같은 질문을 합니다. 팀은 시간이 지남에 따라 1,000억 달러 이상의 비즈니스를 구축하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 비즈니스는 이미 꽤 크게 성장했으며, 여전히 우리가 필요로 하는 기능의 일부만 가지고 있다고 생각하여 더 많은 기업을 다루기 위해 필요합니다. 분명히 Amazon Business에서 주문하는 모든 크기의 회사가 있지만, 더 큰 조달 워크로드의 경우 기업이 그러한 큰 조달에서 구매하는 데 익숙한 방식으로 훨씬 쉽게 만들어야 하는 특정 기능이 있습니다. 추가해야 할 기능이 많으며, 정말로 추가해야 할 서비스 조각이 많으며, 큰 구매에 도움이 되고 일부 서비스 실체화를 수행하는 것과 관련이 있습니다. 믹스에 매우 빠르게 추가하고 있는 기능이 많지만, 거기에서 성장하는 것을 마치는 데 가깝지 않다고 생각하며, 매우 강력한 초점 영역입니다.
Q3. AWS 정상화된 성장률과 비용 최적화 완화 시기는?
A (Brian): AWS에 대해, 우리가 고객 수준에서 보고 있는 것에 대해 이야기했습니다. 모든 산업에 걸쳐 계속되고 있습니다. 여전히 수요가 낮은 일부 약점 포인트가 있습니다. 금융 서비스와 같은 것들, 모기지 회사, 모기지 볼륨이 감소함에 따라 일부 컴퓨팅 문제 또는 컴퓨팅 볼륨이 감소합니다. 암호화폐는 암호화폐 거래가 낮고 광고와 관련된 것들이며, 광고 지출이 낮아지면 광고 지출에 대한 분석 컴퓨팅이 줄어듭니다. 선택된 것들이 있지만, 대체로 우리가 보고 있는 것은 고객들이 지출을 줄이는 데 관심과 우선순위를 두고 있다는 것입니다. 경기 침체에 진입하면서요. 우리도 아마존에서 같은 일을 하고 있습니다. 우리도 인프라 비용과 다른 모든 것을 질문하고 있습니다. 할 수 있는 일이 있습니다. 연기할 수 있고, 저렴한 제품으로 전환할 수 있고, 계산을 덜 자주 실행할 수 있으며, 데이터에 다른 유형의 스토리지를 수행할 수 있습니다. 짧은 기간 내에 비용과 청구서를 변경할 수 있는 방법이 있습니다. 그것이 우리가 보고 있는 것입니다. 우리는 고객들이 그것을 하도록 돕고 있으며, 우리 자신도 아마존에서 보고 있습니다.
A (Andy): AWS의 일반적인 트렌드에 대해 조금 더 색을 추가하겠습니다. 우리가 보고 있는 것은 2분기 중 비용 최적화가 계속되고 있지만 완화되고 있으며, 많은 대형 고객 뒤에 있을 수 있고, 이제 새로운 볼륨으로 진행하고 있다는 것입니다. 새로운 비즈니스입니다. 2분기에 그것들이 균형을 이루었습니다. 어떻게 전개될지 확실하지 않지만, 일반적으로 그것이 우리의 가정입니다. 우리는 고객들을 위해 새로운 제품과 새로운 서비스로 가치를 계속 추진하고 있으며, 최근에는 예산을 관리하고 어려운 경제로 형성되는 것을 최적화하는 추가 방법도 있습니다.
Q4. 제너레이티브 AI가 AWS 자본지출에 미치는 영향은?
A (Andy): 제너레이티브 AI가 자본 비용 지출에 얼마나 영향을 미칠 수 있는지에 대해, 현재 상당한 수요가 있습니다. AWS에서 일반적으로 그렇습니다. AWS의 흥미로운 것 중 하나는 가장 초기부터 사실이었던 것입니다. 더 많은 수요를 가질수록 더 많은 자본을 지출해야 합니다. 데이터센터와 하드웨어에 선행 투자하고 장기간에 걸쳐 수익화하기 때문입니다. 고객들이 성공하고 있기 때문에 제너레이티브 AI에 훨씬 더 많은 자본을 지출해야 하는 과제를 갖고 싶습니다. 그들이 우리 서비스 위에서 성공하고 있다는 것을 의미할 것입니다. 그러나 그것이 자본 비용에 대한 우리의 최선의 추정이며, 다르게 발견하면 업데이트할 것입니다.
A (Brian): 자본투자가 500억 달러를 약간 초과할 것으로 예상합니다. 이는 이전 전망인 500억 달러 미만에서 약간 상향되었습니다. 주요 이유는 AWS 비즈니스의 수요 증가와 제너레이티브 AI 관련 투자 때문입니다.
Q5. 북미 소매 마진 회복 경로와 투자 우선순위는?
A (Andy): 북미 소매 마진에 대해, 우리는 계속해서 더 나은 방향으로 가고 있다고 말하고 싶습니다. 당신이 언급한 것처럼, 우리는 식료품에 투자하고 있고 당일을 확장하고 있으며, 해당 풋프린트를 확장하고 있습니다. 우리가 언급한 것처럼 당일 시설에 대해, 우리는 실제로 그것이 비즈니스에 매우 긍정적일 것이라고 생각합니다. 고객에게 제품을 빠르게 전달하는 것뿐만 아니라 비용 구조를 좋아할 것이기 때문입니다. 일반적으로 더 작은 시설이며, 100,000 SKU를 안정 상태로 보유할 수 있을 만큼 충분히 크지만, 또한 우리의 모든 근처 풀필먼트 센터가 수백만 SKU를 당일 또는 1일 패션으로 커버할 수 있도록 많은 다양한 선택을 주입할 수 있습니다. 그러나 일반적으로 더 작은 시설이며, 컨베이어가 적고, 팩으로 직접 선택하는 것이 더 간소화되어 배송하기 위해 도크로 나갑니다. 훨씬 더 효율적입니다. 따라서 우리는 실제로 그것의 확장이 속도에 도움이 될 뿐만 아니라 수요에도 도움이 될 것이지만, 우리는 또한 관련된 비용 구조를 좋아할 것이라고 생각합니다. 지난 분기에 말한 것을 계속 믿습니다, Brian, 팬데믹 이전의 마진으로 돌아갈 수 있다고 생각하며, 거기에서 가능한 것의 끝이라고 생각하지 않습니다.
A (Brian): 현재 3분기 가이던스만 제공하지만, 2분기보다 북미 소매 마진이 개선될 것으로 예상합니다.
Q6. 광고 사업 성장 동력과 비디오/프로그래매틱 광고 투자는?
A (Brian): 광고에 대해, 성능 기반 광고 제공이 계속 성장의 가장 큰 기여자로 남아 있습니다. 우리 팀은 우리가 고객에게 보여주는 광고의 관련성을 높이기 위해 머신러닝을 활용하고 브랜드에 대한 광고 지출 수익을 측정하는 능력을 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 비디오 광고를 포함한 새로운 광고 형식을 계속 출시하고 있으며, 이는 여전히 초기 단계이지만 큰 잠재력을 가지고 있습니다.
Q7. 식료품 사업 전략과 Amazon Fresh 포맷 개선은?
A (Andy): 식료품에 대해, 우리는 많은 곳에서 쇼핑을 하고 있으며, 가격에 날카롭게 유지하는 데 중점을 두고 있으며, 우리가 보기에는 비교할 수 없는 선택폭을 제공하고 있으며, 배송 속도를 빠르게 하고 있습니다. 우리는 현재 상당한 규모의 식료품 비즈니스를 가지고 있으며, 계속 성장하고 있습니다. 비부패성 제품(통조림, 포장 식품, 종이 제품, 애완동물 용품, 소모품 등)에서 매우 큰 비즈니스를 가지고 있습니다. 흥미롭게도, 소비자들이 지출하는 것에 대해 조심스럽고 다른 제품 변형으로 거래를 내리는 방법을 찾는 현재 환경에서 소모품은 매우 강력하게 유지되었습니다. 훨씬 더 광범위한 수의 식료품 쇼핑 여행을 서비스하기 위해서는 더 큰 물리적 존재가 있어야 합니다. Whole Foods는 계속 멋지게 성장하고 있으며, 지난 1년 동안 비즈니스에 여러 가지 변경을 했으며, 수익성 궤적을 변경했으며, 그것에 대해 매우 좋은 느낌을 받습니다. 대량 물리적 제공을 위해서는 다른 제공이 필요하며, 그것이 우리가 Amazon Fresh로 작업해 온 것입니다. 우리는 지난 1년 동안 주요 비즈니스 입력의 품질을 개선하고 방금 매장에 새로운 개념을 출시했습니다. 시카고 매장에서 시작하여 남부 캘리포니아 매장으로 이동했습니다. 추가 선택, 추가 개인 브랜드, Krispy Kreme 및 매장의 커피와 같은 잘 알려진 3자 브랜드, 매장의 정제된 장식, 사람들이 쇼핑할 때마다 어디에 있는지 이해할 수 있도록 실행 탭을 유지하는 정제된 대시 카트, 정제된 셀프 서비스 체크아웃을 볼 수 있습니다. 이 모든 것들은 고객들에게 더 공감하는 대량 Amazon Fresh 매장 포맷을 갖추려는 노력의 일부입니다. 그 포맷을 찾고 고객들에게 공감을 얻을 수 있는 결과 유형을 제공하기를 희망하지만, 더 광범위하게 확장하고 싶은 확신을 주지 않으면 확장하지 않을 것입니다. 우리는 단지 무분별하지 않을 것입니다. 우리는 그것에 대해 사려 깊고 훈련될 것입니다.
Q8. AI 투자가 소매 및 디바이스 네트워크에 미치는 영향은?
A (Andy): AI가 얼마나 높은 투자 우선순위인지에 대해, 아마존 내부의 모든 단일 비즈니스, 모든 단일 비즈니스가 대형 언어 모델 위에 구축하여 고객 경험을 재창조하고 있으며, Stores, 광고, 디바이스, 엔터테인먼트의 모든 단일 비즈니스에서 볼 수 있습니다. 디바이스, 질문이었던, 좋은 예입니다. 사람들이 종종 우리에게 Alexa에 대해 물을 때, 우리가 자주 공유하는 것은 우리가 단지 스마트 스피커를 구축하고 있다면 훨씬 작은 투자가 될 것이라는 것입니다. 그러나 우리는 세계 최고의 개인 비서를 구축하고 싶다는 비전을 가지고 있으며, 그에 대한 확신을 가지고 있습니다. 그것을 하기 위해서는 어렵습니다. 많은 도메인에 걸쳐 있으며, 매우 광범위한 표면적입니다. 그러나 대형 언어 모델과 제너레이티브 AI의 출현을 생각하면, 기본 모델을 훨씬 더 효과적으로 만들어서 세계 최고의 개인 비서를 구축할 가능성을 실제로 가속화한다고 생각합니다. Alexa로 꽤 좋은 지점에서 시작한다고 생각합니다. 엔터테인먼트, 쇼핑, 스마트 홈, 정보 및 3자 생태계 파트너의 많은 참여에 걸쳐 사용되는 수억 개의 엔드포인트가 있기 때문입니다. 우리는 그 아래에 대형 언어 모델을 가지고 있었지만, 훨씬 더 크고 훨씬 더 일반화되고 가능한 것을 구축하고 있습니다. 세계 최고의 개인 비서가 되려는 우리의 비전을 정말 빠르게 가속화할 것이라고 생각합니다. 그 아래에 상당한 비즈니스 모델이 있다고 생각합니다.
Q9. AWS 정상화 성장과 제너레이티브 AI 수요 전망은?
A (Andy): AWS의 정상화된 성장에 대해, 어느 한 분기를 예측하기 어렵지만, 비용 최적화가 계속될 것으로 예상하지만, 실제 새로운 워크로드와 새로운 마이그레이션으로 비용 최적화의 균형이 2분기에 이동하는 것을 보았으며, 시간이 지나면서 그 이동이 계속될 것으로 예상합니다. 880억 달러의 매출 실행률 비즈니스에서 두 자릿수 성장하기 위해, 그 양의 비용 최적화를 보고 있을 때, 전 세계 모든 회사가 지난 1년 동안 가능한 한 많은 비용을 절감하려고 노력하고 있습니다. 그 규모의 기반에서 여전히 두 자릿수 성장하는 것은 많은 새로운 고객과 많은 새로운 워크로드를 획득하고 있다는 것을 의미합니다. 중장기적으로 AWS의 성장에 대해 매우 낙관적입니다.
Q10. 풀필먼트 효율성과 당일 배송 확대의 경제성은?
A (Brian): 풀필먼트 효율성에 대해, 우리는 지역화와 비용 구조 통제 노력으로 고무되고 있으며, 일부 인플레이션 압박도 완화되고 있습니다. 마진 개선을 보고 있으며, 특히 지난 3~5분기 동안 그러나 여전히 비용 구조를 회복하고 이를 팬데믹 이전 수준으로 되돌리는 여정에 있으며, 이를 따라가는 한 지점으로 간주합니다. 풀필먼트 영역에서 여전히 회복해야 할 것이 많으며, 팀들은 매우 열심히 노력하고 있습니다.
A (Andy): 당일 배송 시설에 대해, 우리는 실제로 그것이 비즈니스에 매우 긍정적일 것이라고 생각합니다. 고객에게 제품을 빠르게 전달하는 것뿐만 아니라 비용 구조를 좋아할 것이기 때문입니다. 일반적으로 더 작은 시설이며, 컨베이어가 적고, 팩으로 직접 선택하는 것이 더 간소화되어 배송하기 위해 도크로 나갑니다. 훨씬 더 효율적입니다. 따라서 우리는 실제로 그것의 확장이 속도에 도움이 될 뿐만 아니라 수요에도 도움이 될 것이지만, 우리는 또한 관련된 비용 구조를 좋아할 것이라고 생각합니다.
지역화 전략의 가시적 성과, 배송 속도와 비용 동시 개선
미국 풀필먼트 네트워크의 지역화 전환이 완료되었으며, 그 효과가 가시화되고 있습니다. 배달된 패키지당 접촉 20% 감소, 이동 마일 19% 감소, 지역 내 이행 배송 1,000bp 이상 증가는 모두 더 빠른 배송과 더 낮은 비용을 동시에 달성하고 있음을 보여줍니다. 이는 아마존이 "빠른 배송은 비용이 높다"는 통념을 깨고, 네트워크 최적화를 통해 두 마리 토끼를 잡을 수 있음을 입증했습니다. 투자자들은 이러한 지역화 효과가 2023년 내내 계속 마진 개선에 기여할 것으로 기대할 수 있습니다.
당일 배송 시설 2배 확대, 가장 빠르고 가장 저렴한 풀필먼트
당일 배송 시설은 가장 빠른 풀필먼트 메커니즘이자 가장 저렴한 메커니즘 중 하나로, 주문에서 배송 준비까지 최소 11분 만에 가능합니다. 회사는 이러한 시설의 수를 두 배로 늘릴 계획이며, 이는 배송 속도 개선과 비용 절감에 모두 기여할 것입니다. 당일 배송 시설은 더 작은 규모, 적은 컨베이어, 직접 픽투팩 구조로 기존 풀필먼트 센터보다 훨씬 효율적입니다. 투자자들은 당일 배송 확대가 고객 경험 개선과 수익성 개선을 동시에 달성하는 전략임을 인식해야 합니다.
AWS 성장률 안정화, 비용 최적화에서 새로운 워크로드로 전환
AWS 성장률이 12%로 2분기 중 안정화된 것은 긍정적인 신호입니다. 고객들의 비용 최적화 노력이 완화되고, 새로운 워크로드 배포가 증가하기 시작했습니다. 이는 단기 비용 절감에서 장기 혁신 투자로의 전환을 나타내며, AWS의 성장이 점진적으로 재가속될 것임을 시사합니다. 880억 달러 규모의 사업이 12% 성장한다는 것은 절대 성장 금액이 여전히 매우 크다는 것을 의미하며, 많은 새로운 고객과 워크로드를 획득하고 있다는 증거입니다.
제너레이티브 AI 3계층 전략, AWS의 차별화된 경쟁 우위
아마존의 제너레이티브 AI 전략은 3계층으로 명확히 구분됩니다: (1) 컴퓨팅 칩 (Trainium, Inferentia, EC2 P5 인스턴스), (2) 관리형 기본 모델 서비스 (Bedrock), (3) 응용 프로그램 (CodeWhisperer 등). 각 계층에서 차별화된 제품을 제공하며, 특히 Bedrock은 고객들이 자체 독점 데이터로 대형 언어 모델을 사용자 지정하면서도 IP를 보호할 수 있게 합니다. 또한 AWS는 고객 데이터를 가장 많이 보유하고 있어 "AI의 핵심은 데이터"라는 명제 하에 경쟁 우위를 가집니다. 투자자들은 제너레이티브 AI가 AWS의 새로운 성장 동력이 될 것임을 인식해야 합니다.
북미 소매 마진 지속 개선, 팬데믹 이전 수준 이상 가능성
북미 부문 영업 마진은 1분기 2022년 최저점 이후 5개 분기 연속 개선되어 2분기 3.9%를 기록했습니다. 이는 620bp 개선이며, Andy Jassy는 팬데믹 이전 수준(4~6%)으로 회복할 뿐만 아니라 그 이상의 개선 가능성도 있다고 언급했습니다. 이는 지역화 및 당일 배송 시설 확대 등 구조적 개선으로 새로운 효율성 기회를 발견했기 때문입니다. 투자자들은 마진 개선이 여러 분기에 걸쳐 계속될 것으로 기대할 수 있으며, 장기적으로는 팬데믹 이전보다 더 높은 마진도 가능합니다.
Amazon Business $350억 규모, $100억+ 목표 향한 빠른 성장
Amazon Business는 연간 총 매출 실행률 350억 달러로 가장 빠르게 성장하는 제공 중 하나입니다. 회사는 시간이 지남에 따라 1,000억 달러 이상의 비즈니스를 구축하는 것을 목표로 하고 있으며, 기업 고객들이 필요로 하는 기능과 서비스를 빠르게 추가하고 있습니다. B2B 전자상거래는 높은 마진과 반복 구매 특성으로 매력적인 시장이며, 아마존은 이 시장에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 투자자들은 Amazon Business가 Stores 부문의 새로운 고마진 성장 동력이 될 것임을 주목해야 합니다.
자본지출 약간 상향, 제너레이티브 AI 수요 반영
2023년 전체 자본투자는 500억 달러를 약간 초과할 것으로 예상되며, 이는 이전 전망인 500억 달러 미만에서 약간 상향되었습니다. 주요 이유는 AWS 비즈니스의 수요 증가와 제너레이티브 AI 관련 투자 때문입니다. AWS에서 더 많은 수요가 있으면 더 많은 자본을 지출해야 하지만, 이는 고객들이 성공하고 있다는 것을 의미하므로 긍정적인 신호입니다. 투자자들은 자본지출 증가가 미래 성장을 위한 선제적 투자임을 인식해야 하며, 풀필먼트 네트워크 투자는 여전히 전년 대비 감소하고 있어 전체적으로는 자본 효율성이 개선되고 있습니다.