발표일: 2024년 10월 31일
CEO: Andy Jassy | CFO: Brian Olsavsky
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아마존은 2024년 3분기 매출 1,589억 달러를 기록하며 전년 대비 11% 성장(환율 제외)했고, 영업이익은 174억 달러로 56% 증가하여 역대 최고 분기 영업이익을 재차 경신했으며 가이던스 상단 대비 24억 달러 초과 달성했다. 후행 12개월 잉여현금흐름(장비 파이낸스 리스 조정)은 461억 달러로 128%(259억 달러) 개선되었다. AWS는 275억 달러 매출로 19.1% 성장하며 1,100억 달러 연환산 런레이트에 도달했고, 영업이익은 104억 달러로 35% 증가했으며 영업이익률 37.6%를 기록했다. 북미 부문 영업이익은 57억 달러로 영업이익률 5.9%를 기록하며 전년 대비 100bp 개선을 보였다. 국제 부문 영업이익은 13억 달러로 전년 대비 14억 달러 개선되며 영업이익률 3.6%를 달성했다. 광고 매출은 143억 달러로 18.8% 성장했다. 2024년 연초 이후 역대 최고 배송 속도를 제공하고 있으며, 프라임 회원 유료 가입이 3분기에 전년 대비 가속화되었다. 단위 판매가 12% 성장했다. 연초 기준 CapEx는 519억 달러였으며, 2024년 전체 약 750억 달러를 지출할 것으로 예상한다.
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1. AWS와 생성형 AI의 지속적 성장 재가속: AWS 성장률이 19.1%로 전 분기 18.8%에서 추가 가속했으며, 4분기 연속 성장 재가속을 달성했다. 비용 최적화가 계속 완화되고 있으며, 기업들이 클라우드 마이그레이션과 생성형 AI 신규 워크로드 배포에 집중하고 있다. AI 비즈니스는 이미 수십억 달러 매출 런레이트에 도달했으며, 3자릿수 전년 대비 성장률로 성장하고 있다. 고객들은 데이터가 클라우드에 있어야 생성형 AI의 진정한 혜택을 얻을 수 있다는 것을 인식하고 있다. AWS 영업이익률 37.6%는 비용 통제, 효율성 개선, 서버 내용연수 변경(약 200bp 기여)의 결과이며, 시간이 지남에 따라 변동할 것으로 예상된다.
2. 소매 부문 수익성 7분기 연속 개선: 북미와 국제 부문 모두 7분기 연속 전년 대비 영업이익률 개선을 달성했다. 북미 5.9%(100bp 개선), 국제 3.6%(390bp 개선)를 기록했다. 주요 동인은 (1) 지역적으로 재고를 더 잘 배치하여 더 통합된 배송과 더 나은 운송 네트워크 생산성 달성, (2) 박스당 단위 증가, (3) 더 빠른 배송 속도로 인한 일상 필수품 강력한 성장이다. 고객들이 건강, 뷰티, 퍼스널 케어 같은 일상 필수품을 빠른 배송으로 받으면서 더 큰 바구니를 구축하고, 더 자주 쇼핑하며, 아마존에서 더 많이 지출하고 있다. 광고도 수익성에 중요한 기여를 계속하고 있다.
3. 차세대 풀필먼트 센터와 로보틱스 혁신: 루이지애나 Shreveport에 12세대 풀필먼트 센터를 출시했으며, 이는 최신 로보틱스 발명을 통합한 첫 번째 시설이다. 보관, 피킹, 포장, 배송 프로세스를 단순화하며, 지금까지 풀필먼트 처리 시간을 최대 25% 단축하고, 당일 또는 익일 배송 가능 품목 수를 늘리며, 이 차세대 시설 내 피크 기간 동안 서비스 비용을 25% 개선할 것으로 예상된다. 동료 소매업체보다 더 광범위한 자동화와 로보틱스를 가지고 있다고 믿지만, 풀필먼트 네트워크에서 예상하는 자동화의 양에 비하면 여전히 초기 단계다. 인바운드 네트워크 재설계도 진행 중이며, 지난 몇 달 동안 미국 인바운드 네트워크에 수백 가지 변경을 수행하고 15개 이상의 인바운드 빌딩을 열었다. 재고를 풀필먼트 센터 전반에 분산시키는 능력이 전년 대비 25% 개선되어 고객에 가장 가까운 풀필먼트 센터에 더 많은 필수 품목을 보유할 수 있게 되었다.
4. 생성형 AI를 활용한 전사적 혁신: 아마존의 모든 주요 비즈니스가 생성형 AI 애플리케이션을 구축하여 고객 경험을 변화시키고 있다. Stores 비즈니스에서는 Rufus(생성형 AI 쇼핑 어시스턴트)를 영국, 인도, 독일, 프랑스, 이탈리아, 스페인, 캐나다로 확대했으며, 미국에서는 실시간 가격 및 딜 정보를 추가했다. AI 기반 이미지 생성 도구를 출시하여 브랜드가 제품 사진과 설명만 업로드하면 독특한 라이프스타일 이미지를 빠르게 생성할 수 있게 했다. 생성형 AI 리스팅 도구를 사용한 판매자가 10만 명 이상이다. 북미 풀필먼트 센터 전반에 걸쳐 Project Private Investigator를 롤아웃하고 있으며, 이는 생성형 AI와 컴퓨터 비전을 결합하여 제품이 고객에게 도달하기 전에 결함을 발견한다. 새로운 Kindle Scribe는 내장 AI 기반 노트북으로 페이지 분량의 노트를 간결한 글머리 기호로 빠르게 요약할 수 있다. Alexa의 두뇌를 훨씬 더 확장적인 LLM으로 재설계하고 있으며, 이 초기 버전을 미리 보여줬다.
5. 헬스케어와 Kuiper의 본격화: 약국 고객 경험이 올해 크게 발전했으며, 고객들이 구매 행동과 정성적 피드백 모두에서 반응하고 있다. 고객을 위해 RxPass를 구축했으며(월 5달러로 적격 약물의 무제한 리필), 인슐린 및 당뇨병 제품 비용을 의미 있게 줄였고, Blue Shield of California와 협력하여 480만 회원에게 더 저렴한 약국 케어를 제공하는 최초의 모델을 제공한다(처방약의 빠르고 무료 배송, 약사에 대한 24/7 접근). 오늘날 미국의 처음 사용하는 Amazon Pharmacy 고객의 95%에게 2 영업일 내에 배송할 수 있으며, 미국 프라임 회원의 20%에게는 24시간 내에 배송할 수 있다. 내년에 20개 신규 도시에서 운영을 시작할 계획이며, 미국의 거의 절반이 몇 시간 내에 약을 문 앞에 배송받을 수 있게 될 것이다. Project Kuiper는 위성 제조를 Kirkland, Washington 시설에서 가속화하고 있다. Vrio와 배포 계약을 발표했으며, 이는 남미 7개국의 주거 고객에게 Project Kuiper 위성 광대역 네트워크를 제공하기 위해 DirecTV Latin America 및 SKY Brasil을 배포한다. 기업 및 정부 기관으로부터 서비스에 대한 상당한 수요를 계속 받고 있다. 올해 말 생산 위성 배송을 시작할 것으로 예상하며, 이것이 우리에게 매우 큰 비즈니스가 될 수 있다고 계속 믿는다.
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AWS는 3분기 매출 275억 달러로 전년 대비 19.1% 성장(환율 제외)했으며, 1,100억 달러 연환산 런레이트에 도달했다. 4분기 연속 성장 재가속을 달성했다. 비용 최적화가 계속 완화되고 있으며, 기업들이 클라우드로 더 많은 워크로드를 가져오고, 온프레미스에서 클라우드로 기존 마이그레이션을 재시작하거나 가속화하며, 생성형 AI의 힘을 활용하고 있다. 2분기 동안 생성형 AI와 비생성형 AI 워크로드 모두에서 지속적인 성장을 보았다. 고객들은 생성형 AI의 진정한 혜택을 얻으려면 클라우드로도 이동해야 한다는 것을 점점 더 인식하고 있다. AWS 팀은 고객을 위한 AI 기능을 빠르게 제공하고 실질적인 AI 비즈니스를 구축하는 데 계속 빠른 진전을 이루고 있다. 지난 18개월 동안 다른 모든 주요 클라우드 제공업체를 합친 것의 거의 2배에 달하는 머신러닝 및 Gen AI 기능을 일반 출시에 도입했다. 3계층 전략 모두에서 강력한 진전이 있다. 최하위 계층(모델 구축자): NVIDIA H200 GPU를 탑재한 EC2 P5e 인스턴스를 업계 최초로 제공했다. Trainium과 Inferentia에 대한 수요가 매우 높다. Trainium 2가 향후 몇 주 안에 출시될 예정이며, 고객에게 가격 대비 성능 측면에서 매우 설득력이 있을 것이다. SageMaker 표준화가 증가하고 있으며, HyperPod 기능(훈련 워크로드를 자동으로 1,000개 이상의 AI 가속기로 분할, 주기적으로 체크포인트를 저장하여 중단 방지, 결함 있는 인스턴스를 자동으로 복구하여 훈련 시간을 최대 40% 절약)이 독특하다. 중간 계층(기존 모델 활용): Bedrock이 가장 광범위한 선도적 기초 모델 선택과 핵심 기능을 위한 가장 설득력 있는 모듈을 가지고 있다. 최근 Claude 3.5 Sonnet, Llama 3.2, Mistral Large 2, 여러 Stability AI 모델을 추가했다. 고객이 동일한 애플리케이션에서 다른 모델 제공업체의 여러 모델 유형과 여러 모델 크기를 사용한다는 것을 계속 본다. Bedrock이 이를 훨씬 쉽게 만든다. 상위 계층(애플리케이션): Amazon Q가 소프트웨어 개발과 기업의 내부 데이터 활용을 위한 가장 유능한 생성형 AI 기반 어시스턴트다. Q는 업계에서 가장 높은 보고된 코드 수용률을 가지고 있다. 영업이익은 104억 달러로 전년 대비 35억 달러 증가했으며, 비용 통제에 대한 지속적인 집중(측정된 속도의 채용 포함)에 의해 주도되었다. 또한 인프라 효율성 추진과 비즈니스 전반의 비용 절감에 집중했다. 추가로 2024년부터 시작된 서버의 추정 내용연수 증가가 3분기에 전년 대비 약 200bp의 AWS 마진 증가에 기여했다.
북미 부문은 3분기 매출 955억 달러로 전년 대비 9% 성장했다. 영업이익은 57억 달러로 영업이익률 5.9%를 기록하며 전년 대비 100bp 개선을 보였다. 7분기 연속 전년 대비 영업이익률 개선을 달성했다. 선택, 저가격, 빠르고 무료 배송, 매력적인 Prime 회원 혜택 범위에 계속 집중하고 있다. 여기에는 Whole Foods Market, Amazon Fresh, 지역 3자 식료품 파트너로부터 무제한 식료품 배송을 월 9.99달러에 제공하는 최근 추가와 미국 BP, Amoco, AM/PM 주유소에서 갤런당 0.10달러 연료 절감이 포함된다. 소비자들이 지출에 신중한 시기에, 가격을 계속 낮추고 더 빠르게 배송하고 있으며, 단위 성장이 매출 성장조차 앞지르면서 고객과 공명하고 있음을 볼 수 있다. 지난 몇 달 동안 역대 최대이자 가장 성공적인 Prime Day와 Prime Big Deal Days를 개최했으며, 고객이 5천만 개 이상의 딜에 걸쳐 50억 달러 이상을 절약하도록 도왔다. 2년 연속 전 세계적으로 프라임 회원에게 역대 최고 배송 속도로 배송할 예정이다. 서비스 비용을 낮추는 데 계속 집중하고 있으며, 장기적으로 의미 있는 영향을 미칠 것이라고 믿는 여러 이니셔티브를 추구하고 있다. 첫째, 아웃바운드 지역화에서 지금까지 포착한 것 위에 더 많은 이득이 있다고 계속 믿는다. 미국 인바운드 네트워크로 항목을 인바운드하는 방식과 이후 지역 풀필먼트 노드로 분산시키는 방식을 크게 변경하는 과정에 있다. 지난 몇 달 동안 미국 인바운드 네트워크에 수백 가지 변경을 수행하고 15개 이상의 인바운드 빌딩을 열었다. 이 재설계는 여전히 상대적으로 초기 단계이지만, 재고를 풀필먼트 센터 전반에 분산시키는 능력이 전년 대비 25% 개선되어 고객에 가장 가까운 풀필먼트 센터에 더 많은 필수 품목을 보유할 수 있게 되었다. 둘째, 동일일 배송 시설을 계속 롤아웃하고 있으며, 이는 고객에게 제품을 제공하는 가장 빠른 방법일 뿐만 아니라 배송하는 가장 저렴한 방법 중 하나이기도 하다. 지난 분기에 4천만 명 이상의 고객이 무료 당일 배송으로 주문을 배송받았으며, 이는 전년 대비 25% 이상 증가했다. 셋째, 로보틱스에서 계속 혁신하여 배송 속도를 높이고, 서비스 비용을 낮추며, 풀필먼트 네트워크의 안전성을 더욱 개선하고 있다. 최근 12세대 풀필먼트 센터 디자인을 출시했으며, 첫 번째 빌딩이 루이지애나 Shreveport에서 출시되었다.
국제 부문은 3분기 매출 359억 달러로 전년 대비 12% 성장(환율 제외)했다. 영업이익은 13억 달러로 전년 대비 14억 달러 개선을 보이며 영업이익률 3.6%를 달성했다. 7분기 연속 전년 대비 영업이익률 개선을 달성했다. 선택, 저가격, 빠르고 무료 배송, 매력적인 Prime 회원 혜택 범위에 계속 집중하고 있다. 유료 회원 성장이 전년 대비 가속화되었으며, 이는 7월 중순의 역대 최대 Prime Day에 의해 도움을 받았다. 고객들이 더 빠른 배송 속도를 즐기고 있으며, 이는 건강, 뷰티, 퍼스널 케어와 같은 일상 필수품에서 강력한 성장을 주도하는 데도 도움이 된다. 고객들이 이러한 유형의 항목을 우리에게서 구매할 때, 더 큰 바구니를 구축하고, 더 자주 쇼핑하며, Amazon에서 더 많이 지출하는 것을 본다. 가격을 낮게 유지하고 옵션을 제공하는 광범위한 선택을 제공하는 데 계속 집중하고 있다. 수익성 측면에서, 북미와 국제 부문 각각이 7번째 연속 분기의 전년 대비 영업이익률 개선을 제공했다. 북미 부문 영업이익은 57억 달러로 영업이익률 5.9%였으며, 이는 전년 대비 100bp 증가했다. 국제 부문 영업이익은 13억 달러로 영업이익률 3.6%였으며, 이는 전년 대비 390bp 증가했다. 연초 이후 국제 부문에서 각 분기마다 영업이익을 창출했으며, 연초 이후 총 25억 달러에 달한다. 기존 국가(영국, 독일)에서 강세를 보고 있으며, 운송 네트워크의 온로드 생산성과 풀필먼트 센터의 더 나은 실행을 통해 비용 효율성을 계속 추진하고 있다. 신흥 국가들도 고객 오퍼링을 확장하고 비용 구조를 활용하며 Prime 혜택에 투자하고 있다. 광고가 북미 및 국제 부문의 수익성에 중요한 기여자로 남아 있다.
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아마존은 2024년 전체 CapEx가 약 750억 달러가 될 것으로 예상한다고 재확인했다. 연초 기준 519억 달러를 지출했다. 지출의 대부분은 AWS 인프라를 지원하기 위한 기술 인프라로, 생성형 AI를 포함한 고객 성장을 지원한다. 또한 풀필먼트 및 운송 네트워크에 투자하여 비즈니스 성장을 지원하고, 배송 속도를 개선하며, 서비스 비용을 낮추고 있다. 여기에는 동일일 배송 시설, 인바운드 네트워크, 로보틱스 및 자동화에 대한 투자가 포함된다. 구체적인 4분기 가이던스는 제공되지 않았으나, 11월 27일 시작되는 연례 AWS Reinvent 컨퍼런스를 앞두고 있으며, 팀이 고객과 많은 새로운 기능을 공유하고 빌더들이 서로 학습하고 연결할 수 있는 다양한 기회를 제공하는 것에 흥분하고 있다고 언급했다. 매장 측면에서는 이미 29번째 휴가 쇼핑 시즌을 시작했다. 10월 초에 개최된 Prime Big Deal Days는 역대 최대 10월 휴가 시작 이벤트였으며, 프라임 회원들이 1억 개 이상의 품목을 구매하며 10억 달러 이상을 절약했다. 연중 내내 하는 것처럼, 매일 고객의 삶을 더 쉽고 더 좋게 만드는 것을 목표로 하며, 바쁜 휴가 쇼핑 시즌 동안 이 사명을 전달하는 것이 가장 중요한 때는 없다고 강조했다.
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Q1. AWS 성장 가속화 요인과 향후 전망은?
A: AWS 성장률이 19.1%로 가속화되었으며, 백로그는 1,566억 달러로 전년 대비 19% 증가했다. 성장 재가속을 견인하는 트렌드는 (1) 비용 최적화가 계속 완화되고 있으며, (2) 기업들이 클라우드로 더 많은 워크로드를 가져오고, 온프레미스에서 클라우드로 기존 마이그레이션을 재시작하거나 가속화하며, (3) 생성형 AI의 힘을 활용하고 있다. 고객들은 생성형 AI의 진정한 혜택을 얻으려면 클라우드로도 이동해야 한다는 것을 점점 더 인식하고 있다. 장기적으로 매우 낙관적이다. 여전히 글로벌 IT 지출의 85% 이상이 온프레미스에 있다. 그 방정식이 뒤집힐 것이라고 믿으며, 대부분 클라우드로 이동할 것이다. 가장 광범위한 기능성, 가장 강력한 보안 및 운영 성능, 가장 깊은 파트너 커뮤니티를 가지고 있어 AWS는 고객의 선택 파트너로 계속될 것이다.
Q2. AI 데이터 센터의 과잉 투자 우려는?
A: CapEx 집약도와 AI에 대한 몇 가지 생각을 공유하고 싶다. Anthropic CEO가 차세대 모델(Claude 4 같은 것)이 훈련하는 데 약 10억 달러가 들 수 있다고 말했으며, 그 다음 세대는 최대 100억 달러가 들 수 있다고 말했다. 이것이 업계가 AWS 위에서 수행할 것이라고 느끼는가, 아니면 Olympus 같은 것과 일부 사내 작업이 최첨단을 유지해야 하는가? 얼마나 많은 이 훈련이 1분기 AWS 수익 가속화에 영향을 미쳤는가? 우리는 업계가 이것을 할 것이라고 생각한다. 고객이 이러한 LLM을 구축하는 것을 보고 있다. Anthropic처럼 매 12-18개월마다 새로운 모델을 구축하는 가장 큰 기초 모델 빌더부터, 자체 고유 기초 모델을 구축하는 기업까지 다양하다. 많은 것이 AWS 위에서 구축되고 있으며, 점점 더 많은 것이 AWS 위에서 구축될 것으로 예상한다. 운영 성능과 보안, 그리고 우리가 제공하는 칩, NVIDIA에서 제공하는 것과 Trainium에서 구축한 것 모두 때문이다. 사람들이 때때로 깨닫지 못하는 것은 이 단계에서 많은 기업이 모델 훈련에 돈을 쓰고 있지만, 이러한 모델이 프로덕션에 들어가면 생성형 AI 애플리케이션이 시간이 지남에 따라 얼마나 많이 나올지 생각하면 훨씬 더 많이 추론에 지출한다는 것이다. 주기적으로만 훈련하지만 항상 예측과 추론을 뱉어내기 때문이다. 훈련과 추론 모두에서 AWS 위에서 실행되는 상당수의 기업을 본다. 많은 부분은 앞서 언급한 서비스와 우리가 구축한 기본 서비스, SageMaker와 Bedrock의 조합 때문이다.
Q3. 소매 마진 개선 지속 가능성은?
A: 북미에서 7분기 연속 전년 대비 영업이익률 개선을 제공했다. 국제 부문도 7분기 연속이다. 소매 측면에서 일어나고 있는 일은 소비자 관점에서 소비자가 지출에 신중하며, 거래를 찾고, 가격을 절충하는 것을 보고 있다. 저ASP 제품과 일상 필수품으로 이동하고 있다. 그러나 단위 볼륨이 강력하고 매출을 앞지르고 있다. 고객에게 공명하고 있다. 소매 측면에서 많은 동일한 트렌드를 보고 있다. 윤년을 조정한 후 약간 가속화했다. 소비자가 지출에 신중하고, 가격에 신경 쓰고, 거래를 찾고 있다. 이는 Prime 이벤트와 잘 맞아떨어졌다. 유료 Prime 회원 성장이 가속화되었다. 매출 성장과 단위 성장 사이의 일부 차이는 저ASP 제품과 소비자가 하는 거래 절충의 영향을 본다. 그러나 일상 필수품 카테고리의 강세를 보는 것을 정말 긍정적으로 본다. 속도에 기반하기 때문이다. 빠른 배송이 있어야 고객에게 이러한 제품을 판매할 수 있다.
Q4. 국제 부문 수익성 경로는?
A: 국제 부문은 두 가지 주요 구성 요소가 있다. 기존 국가(영국, 독일, 일본)와 신흥 국가(지난 7년간 10개 국가 출시)다. 기존 국가는 수익성이 있으며 많은 동일한 트렌드를 따르고 있다. 규모를 확대하고, 더 많은 선택을 추가하고, Prime 혜택을 확대하며, 비용 구조를 개선하고 있다. 많은 동일한 운영 생산성 이니셔티브가 북미에서 전달되고 있다. 신흥 국가 측면에서는 각각 성장과 수익성의 다른 지점에 있다. 좋은 고객 경험을 원하고, 사람들이 Prime에 가입하도록 하며, 비용 구조를 작업하고, 광고를 추가한다. 결국 손익분기에 도달하고 긍정적인 수입을 만든다. 연초 이후 3개 분기 모두에서 영업이익을 창출했으며, 연초 이후 총 25억 달러에 달한다. 기존과 신흥 국가 모두 개선되고 있다.
Q5. 로보틱스와 자동화 투자는?
A: 동료 소매 동료보다 더 광범위한 자동화와 로보틱스를 가지고 있다고 믿지만, 풀필먼트 네트워크에서 예상하는 자동화의 양에 비하면 여전히 초기 단계다. 지금 막 롤아웃을 시작하는 단계에 있다. 보관, 피킹, 포장, 배송 영역에서 5-6개의 매우 중요한 새로운 로보틱스 기능이 있었으며, 이를 하나의 시설에 배치하여 전체 워크플로를 얻었다. 루이지애나 Shreveport의 시설이며, 몇 주 전에 출시되었다. 매우 고무적인 결과를 보고 있다. 풀필먼트 네트워크에서 더 많은 로보틱스와 자동화를 갖추려는 이유는 더 빠르게 배송하고, 더 비용 효율적으로 배송하며, 오늘날 이미 가지고 있는 것보다 풀필먼트 팀원들에게 더 안전한 조건을 만들 수 있기 때문이다. 팀이 매우 규율 있는 방식으로 수행한 것은 필요한 기본 빌딩 블록이 무엇인지 정의하는 것이며, 이를 많은 다른 조합으로 사용하여 향후 추가 자동화 로보틱스 기능을 구축할 수 있다. 팀은 이에 투자했으며 이미 차세대 작업을 하고 있다. AI가 로보틱스 네트워크에서 수행하는 작업의 큰 부분이 될 것이라고 정말 믿는다.
Q6. 약국 사업 확장 전략은?
A: 벽돌과 모르타르 약국이 미국에서 처방전의 90% 이상을 차지하지만, 고객이 황량한 물리적 장소로 여행하고, 잠긴 선반 뒤에 많은 선택이 있고, 약을 기다리는 줄이 있으며, 구매 시점에서만 가격을 알아낸다. 가장 큰 우편 주문 약국은 5-10 영업일 내에 배송을 제공한다. 고객들이 더 나은 것을 받을 자격이 있다고 생각한다. 오늘날 미국의 처음 사용하는 Amazon Pharmacy 고객의 95%에게 2 영업일 내에 배송할 수 있으며, 미국 프라임 회원의 20%에게는 24시간 내에 배송할 수 있다. 내년에 20개의 새로운 도시에서 운영을 시작할 계획이며, 미국의 거의 절반이 몇 시간 내에 약을 문 앞에 배송받을 수 있게 될 것이다. 고객이 약을 더 쉽게 받을 수 있게 하면 약물 준수가 개선될 것이라고 믿으며, 이는 건강 결과를 직접 개선할 수 있다는 것을 알고 있다. Amazon Pharmacy 고객 경험이 올해 크게 발전했으며, 고객들이 구매 행동과 정성적 피드백 모두에서 반응하고 있다.
Q7. 3자 판매자 단위 믹스 트렌드는?
A: 3분기 단위 볼륨이 12%로 강력했으며, 이는 전 세계적으로다. 3자 판매자 단위 믹스는 여전히 높은 수준에 있다. 몇 가지 요인을 보고 있다. 사람들이 가격에 신경 쓰고, 거래를 찾고, Prime 이벤트에 잘 반응하고 있다. 유료 Prime 회원 성장이 가속화되었다. 매출 성장과 단위 성장 사이의 차이는 저ASP 제품의 일부 영향과 소비자가 하는 일부 거래 절충을 본다. 그러나 일상 필수품 카테고리의 강세를 보는 것을 정말 긍정적으로 본다.
Q8. Alexa 차세대 비전은?
A: 전 세계적으로 집, 사무실, 자동차, 접객 스위트 전체에 걸쳐 정말 광범위한 수의 Alexa 장치가 있다. 약 5억 개의 장치가 있으며 몇억 개의 활성 엔드포인트가 있다. 처음 Alexa를 추구했을 때 세계 최고의 개인 비서가 되는 비전을 가지고 있었다. 지난 몇 년간 생성형 AI에서 일어난 일을 보면, 그것이 일어날 것이라고 믿지 않는다면 배를 놓치고 있다고 생각한다. 절대적으로 일어날 것이다. 훨씬 더 큰 일반화되고 유능한 것을 구축하고 있다. 이번 가을에 새로운 버전의 초기 버전을 미리 보여줬다. 자신의 훨씬 더 지능적인 버전이 되는 것 외에도, Alexa의 새로운 대화형 AI 기능에는 한 번에 여러 요청을 할 수 있는 기능과 더 자연스럽고 대화형 상호 작용이 포함된다. 세계 최고의 개인 비서가 되는 비전이 설득력 있고 실행 가능하다고 계속 확신하며, Alexa가 이 영역에서 장기 승자 중 하나가 될 좋은 기회가 있다고 믿는다.
Q9. Kindle 신제품 라인업은?
A: 완전히 새로운 Kindle 라인업을 출시했으며, 이 규모의 포트폴리오 리프레시를 처음 수행했다. Scribe 외에도 최초의 컬러 Kindle, 역대 가장 빠른 Kindle Paperwhite, 새로운 포켓 크기 Kindle을 포함한다. 이러한 장치의 초기 판매가 기대를 크게 초과했으며, Kindle은 고객이 그 어느 때보다 더 많이 읽으면서 훌륭한 해를 보내고 있다. 현재 전 세계적으로 Kindle 장치에서 월평균 200억 페이지 이상을 읽고 있다. 새로운 Kindle Scribe는 내장 AI 기반 노트북으로 노트 작성 경험이 훨씬 더 강력하며, 이를 통해 페이지 분량의 노트를 쉽게 공유할 수 있는 스크립트 글꼴의 간결한 글머리 기호로 빠르게 요약할 수 있다.
Q10. Prime Video 광고와 라이브 스포츠는?
A: 스토리텔링이 전 세계 수억 명의 월간 시청자와 공명하고 있으며, Amazon MGM Studios가 최근 받은 62개의 Emmy 후보 지명이 또 다른 지원 데이터 포인트다. 최근 Fallout(Prime Video 역대 두 번째로 많이 본 오리지널 타이틀), The Idea of You(처음 2주 동안 전 세계적으로 거의 5천만 명의 시청자 유치), The Boys 시즌 4(오프닝 2주 동안 165개국에서 Prime Video 1위 도달) 같은 타이틀을 선보였다. 라이브 스포츠에서 계속 모멘텀을 보고 있다. NBA 및 WNBA와의 11년 획기적인 거래를 최근 발표했다. 오리지널 영화 및 쇼, 파트너 스트리밍 서비스, 라이센스 콘텐츠, 렌트 또는 구매 타이틀과 결합하면, Prime Video는 스트리밍 비디오의 최고 목적지로 계속 진화하고 있다. Prime Video 광고가 초기 단계이지만 매우 강력한 시작을 보였으며, 광고주들이 콘텐츠, 도달 범위, 신호, 광고 기술 전반에 걸쳐 제공하는 차별화된 가치에 흥분하고 있다.
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아마존의 2024년 3분기 실적은 성장 재가속과 수익성 개선이 완벽하게 조화를 이루며 역대 최고 분기 영업이익을 재차 경신했다는 점에서 놀라운 성과다. 영업이익 174억 달러와 후행 12개월 잉여현금흐름 461억 달러(128% 개선)는 회사가 성장과 현금 창출의 이상적인 균형을 달성했음을 보여준다. AWS 성장률이 19.1%로 4분기 연속 재가속한 것은 비용 최적화 완료, 클라우드 마이그레이션 재개, 생성형 AI 수요 증가라는 3가지 트렌드가 모두 본격화되고 있음을 증명한다. AWS 영업이익률 37.6%는 비용 통제와 효율성 개선의 결과이며, 서버 내용연수 변경이 약 200bp 기여했다는 점을 인지해야 한다. 소매 부문이 7분기 연속 전년 대비 영업이익률 개선을 달성한 것(북미 5.9%, 국제 3.6%)은 구조적 개선이 지속 가능함을 증명한다. 특히 국제 부문이 3개 분기 연속 흑자를 유지하며 연초 이후 총 25억 달러 영업이익을 창출한 것은 중요한 이정표다. 12세대 풀필먼트 센터(Shreveport, Louisiana)의 출시는 로보틱스와 자동화의 차세대 단계를 보여주며, 풀필먼트 처리 시간 25% 단축, 서비스 비용 25% 개선 등 놀라운 성과를 달성했다. 인바운드 네트워크 재설계가 본격화되며 재고 분산 능력이 전년 대비 25% 개선된 것은 향후 추가적인 효율성 개선을 예고한다. 동일일 배송 시설 확장(전년 대비 25% 이상 증가)은 가장 빠르고 가장 저렴한 배송 방법으로, 고객 경험과 수익성 모두에 긍정적이다. 생성형 AI를 활용한 전사적 혁신이 본격화되고 있으며, Rufus 확대, AI 이미지 생성 도구, Project Private Investigator, Kindle Scribe AI 노트북 등이 이를 뒷받침한다. 10만 명 이상의 판매자가 생성형 AI 리스팅 도구를 사용하고 있다는 점도 주목할 만하다. 약국 사업의 급속한 확장(내년 20개 신규 도시, 미국 거의 절반이 몇 시간 내 배송 가능)은 헬스케어 부문의 본격화를 보여주며, 이는 수조 달러 규모 시장에서의 기회를 의미한다. Project Kuiper가 올해 말 생산 위성 배송을 시작할 예정이며, Vrio와의 배포 계약(남미 7개국)은 상용화가 본격화되고 있음을 보여준다. 광고 매출 143억 달러(18.8% 성장)는 강력한 모멘텀을 유지하고 있으며, Prime Video 광고는 초기 단계로 상당한 상승 여력이 있다. Kindle 신제품 라인업(최초 컬러 Kindle, 역대 가장 빠른 Paperwhite)의 초기 판매가 기대를 크게 초과했으며, 월평균 200억 페이지 이상 읽고 있다는 점은 디바이스 사업의 강력한 기반을 보여준다. Prime Video의 강력한 콘텐츠(62개 Emmy 후보 지명)와 NBA/WNBA 11년 거래는 스트리밍 비디오 부문의 본격화를 예고한다. CapEx 750억 달러(연초 기준 519억 달러 지출)는 주로 AWS 인프라, 특히 생성형 AI를 위한 것이며, 경영진이 과거 18년간 자본 투자와 수익화의 균형을 성공적으로 관리해왔다는 점을 고려하면 장기적으로 긍정적이다. 투자자들은 AWS의 지속적인 성장 재가속(4분기 연속), 생성형 AI의 폭발적 성장, 소매 부문의 지속적인 수익성 개선(7분기 연속), 로보틱스와 자동화의 차세대 단계 진입, 약국과 Kuiper의 본격화, 그리고 CapEx 증가가 장기 성장을 위한 투자임을 인식하고, 2024년 4분기와 그 이후에도 성장과 수익성의 균형이 유지되며 신규 성장 동력이 본격화될 것으로 예상해야 한다.