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📞 Apple Q2 FY2025 컨콜 요약
발표일: 2025년 5월 1일 | 분기: Q2 FY2025 (2025년 3월 마감)
1. 실적 요약
지표
금액
YoY 성장률
총 매출
$95.4B
+5%
EPS
$1.65
+8%
총 마진
47.1%
+20bp (QoQ)
iPhone
$46.8B
+2%
Services
$26.6B
+12%
2. 핵심 메시지
🔹 $500B 미국 투자 발표 (4년간)
텍사스 서버 공장
신설 (AI 서버 제조)
2025년 칩 조달:
19B개 (12개 주), 애리조나 TSMC 선진 칩 수천만 개
미국 공급업체:
9,000개 이상 (전 50개 주)
🔹 iPhone 16e 출시
Apple C1 모뎀
첫 탑재 (자체 설계)
6.1인치 iPhone 중
최장 배터리 수명
🔹 관세 영향 본격화
Q2 실제 영향:
제한적 (공급망 최적화 성공)
Q3 예상:
$900M 비용 추가
🔹 공급망 다변화 가속
미국향 iPhone 과반
이
인도산
iPad, Mac, Watch, AirPods 거의 전량
이
베트남산
(미국향)
🔹 중국 회복 신호
-2% YoY
(외환 제거 시 거의 플랫)
Q1 -11%에서
순차적 개선
정부 보조금
긍정적 영향
3. Q3 가이던스 (6월 분기)
항목
전망
총 매출 성장
Low to mid-single digits YoY
총 마진
45.5% ~ 46.5%
관세 영향
$900M
추가 비용 예상
투자 시사점
✅ 강점
미국 투자 $500B:
공급망 리쇼어링, 관세 리스크 완화
공급망 다변화 성공:
인도·베트남 생산 본격화
서비스 견조:
12% 성장, 외환 제거 시 Q1과 유사
중국 회복 신호:
-2% (플랫 수준), 순차적 개선
자사주 매입 $100B 추가:
주주 환원 강화
⚠️ 주의사항
관세 비용 증가:
Q3 $900M 예상
개인화 Siri 지연:
내년 출시 예정