📊 실적 요약
- 매출: $119.6B (+2% YoY, 13주→14주 조정 시 실질 성장)
- iPhone: $69.7B (+6%, 공급 정상화)
- Services: $23.1B (+11%, 역대 최고)
- Mac: $7.8B (+1%)
- iPad: $7.0B (-25%, 전년 출시 기저)
- Wearables: $12.0B (-11%, 출시 기저)
- EPS: $2.18 (+16%, 역대 최고)
- 영업현금흐름: $39.9B
🎯 핵심 메시지
- 1. Vision Pro 출시: 2월 2일 미국 출시, 공간 컴퓨팅 시대 개막, 엔터프라이즈 수요 강세
- 2. 설치 기반 신기록: 22억 활성 기기 돌파, 모든 제품·지역 역대 최고
- 3. 생성형 AI 투자: 대규모 투자 진행 중, 연내 상세 발표 예정
- 4. 신흥시장 성장: 인도·인도네시아 분기 기록, 말레이시아·멕시코·필리핀 등 역대 최고
- 5. 공급망 정상화: iPhone 14 Pro 공급 차질 해소, $5B 영향 제거
🏢 사업부별 하이라이트
iPhone
- $69.7B, +6% YoY (역대 최고)
- 라틴아메리카, 서유럽, 중동, 한국 역대 최고
- 인도·인도네시아 12월 분기 기록
- 고객 만족도 99% (미국 451 Research)
- 도시 중국 상위 6개 중 4개 모델 iPhone
Mac
- $7.8B, +1% YoY (13주 조정 고려 시 강세)
- M3 칩 MacBook Pro 및 iMac 고객 반응 우수
- 구매자 절반이 신규 고객
- 고객 만족도 97% (미국)
iPad
- $7.0B, -25% YoY (전년 M2 iPad Pro, 10세대 iPad 출시 기저)
- 구매자 절반 이상 신규 고객
- 고객 만족도 98% (미국)
Services
- $23.1B, +11% YoY (역대 최고, 13주 조정 시 Q4 대비 가속)
- 광고, 클라우드, 결제, 동영상 역대 최고
- App Store, AppleCare 12월 분기 기록
- 유료 구독 10억 건 이상 (4년 전 대비 2배 이상)
Wearables/Home/Accessories
- $12.0B, -11% YoY (전년 출시 기저)
- 구매자 3분의 2가 신규 고객
- 고객 만족도 96% (미국)
📈 가이던스
Q2 FY2024 (3월 분기) 전망:
- 매출: 전년 동기 유사 수준 ($5B 공급 차질 영향 제외 시 성장)
- iPhone: 공급 정상화 및 추가 주 조정 후에도 성장
- Services: Q1과 유사한 강한 두 자릿수 성장
- 환율: 약 2%p 역풍
- 총마진: 45~46%
- OpEx: $14.3~14.5B
- OI&E: 약 $50M
- 세율: 약 16%
💬 Q&A 핵심
- 1. 서비스 성장 가속: 모든 카테고리 강세, 가입자·거래 계정·유료 구독 모두 두 자릿수 성장
- 2. Vision Pro 엔터프라이즈: Walmart, Nike, Vanguard, Stryker 등 대기업 투자, 협업·교육 활용
- 3. 생성형 AI 계획: 내부 개발 진행 중, 연내 발표 예정, 책임 있는 접근
- 4. 중국 시장 전망: iPhone 본토 성장 (공급 정상화 전), 도시 중국 상위 4/6 모델 iPhone
- 5. DMA 영향: EU 앱스토어 변경 3월 시행, 전체 앱스토어 매출 7% 수준
- 6. 총마진 동력: 제품 믹스 개선, iPhone 고가 모델 선호, 환율 역풍 상쇄
- 7. 미국 캐리어 프로모션: iPhone 사이클 초기, 업그레이드율 판단 이름
- 8. 인도 공급망: 현지 생산 경쟁력 확보, 유통 확대, 개발자 생태계 육성
- 9. CapEx 전략: 하이브리드 모델 (자체·파트너 투자 병행), AI 투자 포함
- 10. 중국 수요: 업그레이더 견고한 성장, 도시 중국 상위 6개 중 4개 모델 iPhone
💡 투자자 인사이트
- Vision Pro 기대감: 엔터프라이즈 조기 채택, Fortune 100 절반 이상 구매 탐색
- AI 전략 명확화: 하드웨어·소프트웨어·서비스 통합, Neural Engine, 프라이버시 차별화
- 신흥시장 모멘텀: 인도 분기 기록, 인도네시아·멕시코·폴란드 등 급성장
- 서비스 질적 성장: 유료 구독 10억+, ARPU 개선, 신규 서비스 확대
- 공급망 정상화: $5B 공급 차질 해소, 정상 사이클 복귀
- 주주환원 확대: 분기 $27B 환원 ($20.5B 자사주 매입)
- 총마진 기록: 45.9%, 제품·서비스 믹스 최적화
- 설치 기반 확대: 22억 활성 기기, 생태계 강화