📊 실적 요약
- 매출: $94.8B (YoY -3%, 예상 상회)
- iPhone: $51.3B (YoY +2%, 3월 분기 신기록)
- Mac: $7.2B (YoY -31%)
- iPad: $6.7B (YoY -13%)
- Wearables: $8.8B (YoY -1%)
- Services: $20.9B (사상 최고, YoY +5%)
- 주당순이익: $1.52 (전년 동등)
- 유료 구독: 975M (12개월간 +150M)
🎯 핵심 메시지 (5개)
- 1. 신흥시장 폭발: 멕시코·인도네시아·필리핀·사우디·터키·UAE 사상 최고
- 2. iPhone 수요 회복: 일부 12월 분기 판매 회복, 3월 신기록 달성
- 3. Services 사상 최고: App Store·Music·iCloud·결제 모두 사상 최고
- 4. 인도 소매점 개점: 뭄바이·델리 첫 매장, Tim Cook 직접 방문
- 5. 환경 목표 진전: 공급사 13GW 재생에너지 (+30% YoY), ReStore Fund $200M 추가
🏢 사업부별 하이라이트
iPhone
- 3월 분기 신기록, 상수통화 성장
- 인도·인도네시아·터키·UAE 2배 성장
- 설치 기기 사상 최고
- 고객 만족도 99%
- Emergency SOS via Satellite 6개국 추가 (총 12개국)
Mac
- YoY -31%, 전년 M1 MacBook Pro 출시 어려운 comp
- 거시경제·FX 역풍
- 설치 기기 사상 최고
- Apple Silicon 업그레이드 강세
- 고객 만족도 96%
iPad
- YoY -13%, 전년 M1 iPad Air 출시 comp
- 거시경제·FX 역풍
- 설치 기기 사상 최고
- 신규 고객 50% 이상
Services
- 사상 최고 $20.9B
- App Store·Music·iCloud·결제 사상 최고
- 광고·AppleCare·비디오 3월 분기 신기록
- 디지털 광고·모바일 게임 거시경제 압력 지속
Wearables, Home & Accessories
- 거시경제 압력으로 -1%
- 미국·중국 3월 분기 신기록
- Apple Watch 설치 기기 사상 최고
- 구매자 2/3 신규
📈 가이던스 (6월 분기)
- 매출 가이던스 미제공
- YoY 매출 성장률: 3월과 유사 예상
- FX -4%p 역풍 (3월 -5%p 대비 개선)
- iPhone·Services: 3월 대비 가속
- 총이익률: 44-44.5% (사상 최고 수준)
- OpEx: $13.6-13.8B
- 세율: 약 16%
- 자본 배분: $90B 자사주 매입 승인, 배당 4% 인상 ($0.24/주)
💬 Q&A 핵심 (10개)
- 1. iPhone 수요 회복: 12월 제약 일부 판매 3월 회복 추정, 가속 확인
- 2. 신흥시장 기회: 인도·인도네시아 등 낮은 점유율, 장기 성장 동력
- 3. 인도 전략: 온라인 스토어·소매점 확대, 중산층 증가, 티핑 포인트 근접
- 4. 거시경제 영향: Mac·iPad 가장 큰 타격, iPhone 최소
- 5. 총이익률 강세: 부품 가격 호조, FX 개선, 44-44.5% 역사적 고점
- 6. Services 가속: 클라우드·결제 강세, 유료 구독 침투율 상승
- 7. AI 전략: 제품·서비스 전반 통합, Crash Detection·ECG 등 생명 구조
- 8. 공급망 다변화: 전 세계 투자, 미국 투자 확대, 지난 3년 리질리언스 입증
- 9. 결제 서비스: Apple Pay Later·고수익 저축계좌 출시, 초기 반응 강력
- 10. 중국 리오프닝: 12월 대비 트래픽 뚜렷한 증가, 수요 개선
💡 투자자 인사이트
- iPhone 턴어라운드: 12월 -8%→3월 +2%, 공급 정상화+수요 회복 확인
- 총이익률 역사적 고점: 44-44.5% 가이던스, 부품·믹스 개선, 가격 파워 입증
- 신흥시장 집중: 멕시코·인도네시아·사우디 등 사상 최고, 낮은 점유율이 기회
- Services 모멘텀: 유료 구독 975M, 6월 가속 가이던스로 모멘텀 지속
- 자본 배분: $90B 매입+배당 4% 인상, 주주환원 강화
- 인도 본격화: 소매점 개점+온라인 확대, 장기 성장 엔진 점화