📊 실적 요약
- 매출: $85.8B (+5%, 6월 분기 신기록)
- iPhone: $39.3B (-1% YoY, 환율 제외 시 성장)
- Services: $24.2B (+14%, 역대 최고)
- Mac: $7.0B (+2%)
- iPad: $7.2B (+24%, 신제품 출시)
- Wearables: $8.1B (-2%)
- EPS: $1.40 (+11%, 6월 분기 신기록)
- 영업현금흐름: $28.9B (6월 분기 신기록)
🎯 핵심 메시지
- 1. Apple Intelligence 공개: WWDC에서 발표, AI 시대 개막, 개인화·프라이버시 중심
- 2. Private Cloud Compute: 획기적인 클라우드 AI 프라이버시 접근, Apple Silicon 기반
- 3. iOS 18 혁신: 사진 앱 재설계, 홈 화면 커스터마이징, 위성 메시지, AI 통합
- 4. Vision Pro 확대: 한국·UAE 출시 예정, 2,500개 전용 앱, 엔터프라이즈 채택 가속
- 5. 신흥시장 강세: 캐나다, 멕시코, 인도, 인도네시아, 필리핀, 태국 분기 기록
🏢 사업부별 하이라이트
iPhone
- $39.3B, -1% YoY (환율 제외 시 성장)
- 영국, 스페인, 폴란드, 멕시코, 인도네시아, 필리핀 6월 분기 기록
- 도시 중국 상위 판매 모델 (Kantar)
- 고객 만족도 98% (미국 451 Research)
- iPhone 15가 14 대비 우수한 성과 (출시 후 동일 기간)
Mac
- $7.0B, +2% YoY
- M3 MacBook Air 강세
- 신흥시장 강세 (라틴아메리카, 인도, 남아시아 6월 분기 기록)
- 구매자 절반 신규 고객
- 고객 만족도 96% (미국)
iPad
- $7.2B, +24% YoY (신제품 출시 효과)
- 11/13인치 iPad Air 출시
- M4 iPad Pro 출시 (극한 성능)
- 구매자 절반 신규 고객
- 고객 만족도 97% (미국)
Services
- $24.2B, +14% YoY (역대 최고)
- 광고, 클라우드, 결제 역대 최고
- 유료 구독 10억+ (4년 전 대비 2배 이상)
- Apple TV+ 에미상 72개 부문 지명 (역대 최고)
Wearables/Home/Accessories
- $8.1B, -2% YoY (Q2 대비 가속)
- 구매자 3분의 2 신규 고객
- 고객 만족도 97% (미국)
- 후행 12개월 $40B (5년 전 대비 2배)
📈 가이던스
Q4 FY2024 (9월 분기) 전망:
- 매출: Q3과 유사한 성장률
- Services: FY24 첫 3분기 유사한 두 자릿수 성장
- 환율: 약 1.5%p 역풍
- 총마진: 45.5~46.5%
- OpEx: $14.2~14.4B
- OI&E: 약 -$50M
- 세율: 약 16.5%
💬 Q&A 핵심
- 1. Apple Intelligence 영향: 18.1 베타 채택률 17.1 대비 2배, 강한 관심 확인
- 2. 중국 시장: -6.5% YoY (환율 제외 -3%), 본토 설치 기반·업그레이더 기록, 상위 3개 모델 점유
- 3. 총마진 동력: 믹스 개선, 레버리지, 환율 역풍 상쇄, 메모리 가격 소폭 상승
- 4. 서비스 성장: 가입자 기반 확대, 참여도 증가, 신규 서비스 추가
- 5. AI 수익화: 제품·서비스 전반 가치 창출, 구체적 계획 미공개
- 6. Vision Pro 엔터프라이즈: 보스턴 아동병원, 루프트한자 등 교육·훈련 활용
- 7. EU DMA 영향: 서비스·앱스토어 강한 성과 지속, EU 앱스토어 매출 7%
- 8. 부품 가격: 메모리 소폭 상승, 기타 부품 하락, 총마진 유지
- 9. MLS Season Pass: 구독 초과 달성, 플레이오프 진행 중
- 10. Mac 전년 비교: 전년 15인치 MacBook Air 출시로 어려운 비교 기저
💡 투자자 인사이트
- AI 시대 개막: Apple Intelligence 공개, Private Cloud Compute로 차별화
- 설치 기반 확대: 22억 활성 기기, 모든 제품·지역 역대 최고
- 서비스 모멘텀: 14% 성장 지속, 유료 구독 10억+, 광고·클라우드 강세
- iPad 회복: 24% 성장, M4 Pro 및 A16 Air 출시 효과
- Vision Pro 확산: 2,500개 앱, 엔터프라이즈 채택 가속, 국가 확대
- 총마진 안정: 46.3%, 메모리 가격 상승에도 높은 수준 유지
- 주주환원: 분기 $32B 환원 ($26B 자사주 매입)
- 신흥시장 성장: 인도·인도네시아·필리핀 등 강세 지속