📊 실적 요약
- 매출: $90.1B (YoY +8%, 예상 상회)
- iPhone: $42.6B (YoY +10%, 9월 분기 신기록)
- Mac: $11.5B (사상 최고, YoY +25%)
- iPad: $7.2B (YoY -13%, 어려운 comp)
- Wearables: $9.7B (YoY +10%)
- Services: $19.2B (YoY +5%, 9월 분기 신기록)
- 주당순이익: $1.29 (9월 분기 신기록)
- FY2022 매출: $394B (YoY +8%, 사상 최고)
🎯 핵심 메시지 (5개)
- 1. iPhone 14 출시 성공: Pro·Pro Max 지속 공급 제약, 강한 수요
- 2. Mac 사상 최고: M1 MacBook Pro 백로그 해소+채널 필, 25% 폭발적 성장
- 3. 신흥시장 가속: 인도·동남아·중남미 강한 두 자릿수, 낮은 점유율이 기회
- 4. Services 유료 구독 900M: 12개월간 +155M, 3년간 2배 성장
- 5. FY2022 연간 실적: 매출 $394B, EPS +9%, 잉여현금흐름 $111B (+20%)
🏢 사업부별 하이라이트
iPhone
- 9월 분기 신기록, 스위처 두 자릿수 성장
- 인도·베트남 사상 최고, 태국·인도네시아·멕시코 2배
- 미국 고객 만족도 98%
- iPhone 14 Pro·Pro Max 지속 공급 제약, 수요 강력
Mac
- 사상 최고 $11.5B, YoY +25%
- M2 MacBook Air·Pro 출시 효과
- 6월 분기 공장 차질 백로그 해소
- 채널 재고 충진, 업그레이더 분기 신기록
- 신규 고객 거의 절반
iPad
- YoY -13%, 전년 9월 iPad 출시 어려운 comp
- 올해는 10월 출시로 타이밍 차이
- 설치 기기 사상 최고
- 신규 고객 50% 이상
Services
- 9월 분기 신기록 $19.2B
- 전 지역 9월 분기 신기록, 전 카테고리 사상 최고 또는 분기 신기록
- 클라우드·결제 서비스 사상 최고
- 유료 구독 900M+ (12개월간 +155M)
Wearables, Home & Accessories
- YoY +10%, 선진국·신흥시장 9월 분기 신기록
- Apple Watch Series 8·Ultra 출시
- AirPods Pro 2세대 출시
- 구매자 2/3 신규
📈 가이던스 (12월 분기, 14주)
- 매출 가이던스 미제공 (거시경제·COVID 불확실성)
- YoY 매출 성장 감속 예상 (9월 분기 대비)
- FX 약 -1000bp (10%p) 역풍
- Mac: 대폭 감소 예상 (M1 Pro 출시 어려운 comp)
- Services: 성장 지속, 거시경제·FX·디지털 광고·게임 영향
- 총이익률: 42.5-43.5%
- OpEx: $14.7-14.9B
- OI&E: 약 -$300M
- 세율: 약 16.5%
- 참고: 12월 분기는 14주 (6년마다 조정)
💬 Q&A 핵심 (10개)
- 1. iPhone 14 수요: 강력, 고가 Pro 모델 선호 지속, ASP 상승
- 2. iPhone 14 Pro 공급: 출시부터 제약, 현재도 지속, 수요 충족 위해 노력
- 3. 총이익률 강세: FX -130bp에도 전년 동등, 부품 가격 호조·믹스 개선
- 4. Mac 급증 요인: M2 출시+6월 백로그+채널 필, 세 가지 복합
- 5. Services 가격 인상: Apple Music·TV+ 인상 (라이선스 비용·콘텐츠 확대)
- 6. CapEx 전망: 3대 항목 (제조 툴·데이터센터·오피스), 안정적 수준 유지
- 7. Wearables 강세: Apple Watch Ultra·Series 8·SE, AirPods Pro 2 강한 리뷰
- 8. 인도 기회: 낮은 점유율, 5G 보급 초기, 온라인 스토어·소매점 확대 중
- 9. 광고 사업: 크지 않음, App Store 검색 광고 중심, 프라이버시 우선
- 10. 인플레이션 대응: 부품·물류 압력, 실리콘 일부 압력, FX가 가장 큰 이슈
💡 투자자 인사이트
- 환율 폭탄: 12월 FX -1000bp는 역사적 수준, 상수통화 성장에 집중 필요
- Pro 모델 믹스: 소비 위축에도 Pro 선호 지속, ASP 상승 트렌드 긍정적
- Mac 정상화 주의: 25% 폭증은 일회성 요인, 12월 대폭 감소 가이던스 유의
- Services 가격 파워: Apple Music·TV+ 인상 성공, 콘텐츠 가치 인정받음
- 신흥시장 집중: 인도·동남아 폭발적 성장, 낮은 점유율이 장기 기회
- 연간 실적 탄탄: FY2022 $394B·EPS +9%·FCF $111B, 거시경제 속 선방