일시: 2023년 11월 16일
회계연도: FY2024 3분기
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월마트는 2024 회계연도 3분기에 강력한 성장세를 기록했다. 전사 매출은 전년 동기 대비 4.4% 증가(불변환율 기준)했으며, 약 70억 달러의 증가를 보였다. 미국 월마트는 4.9%, 샘스클럽 미국은 3.8%(연료 제외)의 동일점포 매출 성장률을 달성했다. 국제 부문은 불변환율 기준 5.4% 성장했으며, 멕시코 월맥스는 9% 이상, 중국은 25%의 강력한 성장을 기록했다. 특히 이커머스는 미국 월마트에서 24%, 샘스클럽 미국에서 16%, 글로벌 기준으로 15% 증가했다. 다만 인도 플립카트의 빅 빌리언 데이즈(Big Billion Days) 행사가 작년 3분기에서 올해 4분기로 이동하면서 국제 부문 이커머스는 3% 감소했다.
조정 주당순이익(EPS)은 1.53달러로 전년 동기 대비 2% 증가했으며, 가이던스 범위(1.45~1.50달러)를 상회했다. 재고는 전사 기준 1.2% 감소했으며, 미국 월마트는 5% 감소해 양호한 재고 관리를 보여줬다. 총이익률은 32bp 개선되었으나, 조정 영업이익은 3% 증가에 그쳤다. 이는 예상치 못한 법률 비용 약 7천만~7천5백만 달러(40bp 영향)가 발생했기 때문이다. 매출 대비 판관비는 37bp 악화되었는데, 미국 내 임금 상승, 197개 매장 리모델링 비용, 법률 비용 증가가 주요 원인이었다.
지난 12개월 동안 매출은 6% 이상 증가했고, 영업이익은 약 22% 증가했다. 투자수익률(ROI)은 작년 3분기 오피오이드 소송 관련 비용 기저효과로 130bp 개선되어 14.1%를 기록했다. 회사는 연간 가이던스를 상향 조정했는데, 매출 성장률 전망을 기존 4~4.5%에서 5~5.5%로 상향했으며, EPS 가이던스는 6.40~6.48달러로 상향했다. 다만 영업이익 성장률 가이던스는 7~7.5%로 유지했으나, 법률 비용 및 멕시코 허리케인 복구 비용으로 인해 가이던스 범위 하단에 위치할 것으로 전망했다.
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1. 옴니채널 전략의 성공적 실행으로 시장점유율 확대
월마트의 가치 제안과 옴니채널 전략이 고객들에게 계속해서 공감을 얻으면서 모든 소득 계층에서 시장점유율을 확대하고 있다. 특히 식료품 부문에서 강력한 점유율 증가를 보였으며, 일반상품 부문에서도 매출은 소폭 감소했지만 점유율은 증가했다. 매장 내 구매와 디지털 채널 모두에서 고객 방문 수(트래픽)가 증가했으며, 멀티채널을 이용하는 고객들이 더 자주 방문하고 더 많이 지출하는 것으로 나타났다. 픽업과 배송 서비스는 고소득 가구에서 점유율 증가의 핵심 동력이 되었으며, 월마트+ 회원 확보의 가장 생산적인 채널로 자리잡았다.
2. 이커머스 급성장과 마켓플레이스 확대
이커머스는 모든 부문에서 두 자릿수 성장을 기록했다. 미국 월마트 24%, 샘스클럽 16% 성장은 특히 주목할 만하다. 마켓플레이스 판매자는 지난 1년간 20% 이상 증가했으며, 월마트 풀필먼트 서비스를 이용하는 판매자는 55% 이상 증가했다. 작년 초 이후 미국 마켓플레이스에서 구매 가능한 상품 수는 2배 이상 늘어났다. 9월에는 첫 마켓플레이스 셀러 서밋을 개최해 수천 명의 현재 및 잠재 판매자들을 초청했다. 국제적으로도 멕시코, 캐나다, 칠레, 남아프리카에서 마켓플레이스를 론칭했으며, 내년에는 칠레 이커머스 마켓플레이스를 국경간 상품에 개방할 예정이다.
3. 고마진 신규 수익원의 견고한 성장
글로벌 광고 사업은 3분기에 약 20% 성장했으며, 샘스 MAP은 27% 이상, 월마트 커넥트는 26% 성장했다. 국제 부문 광고는 빅 빌리언 데이즈 시기 이동의 영향을 받았지만, 연간 기준으로는 약 45%의 강력한 성장을 달성할 전망이다. 샘스클럽 회원 수입은 7% 이상 증가했으며, 회원 수와 플러스 회원 침투율이 모두 사상 최고치를 기록했다. 인도의 PhonePe는 연간 총 결제액이 1.2조 달러에 도달했으며, 월 거래 건수는 58억 건에 달한다. 최근 등록 사용자 5억 명을 돌파하는 인상적인 이정표를 달성했다.
4. 공급망 자동화로 생산성 개선 가시화
차세대 공급망 현대화에 자본을 계속 배치하고 있으며, 자동화와 생산성 개선 효과가 실적에 나타나기 시작했다. 현재 다양한 수준의 자동화를 갖춘 9개의 지역 유통센터가 미국 매장에 서비스를 제공하고 있으며, 6개 센터가 건설 중이다. 현재 15% 이상의 매장이 이 시설로부터 상품을 공급받고 있어, 제품을 더 빠르고 효율적으로 매장 진열대에 올릴 수 있다. 3분기 동안 세 번째 차세대 이커머스 풀필먼트 센터를 개장했다. 이 150만 평방피트 규모의 시설은 저장 용량을 2배 이상 늘리고, 일일 처리 주문 수를 2배로 늘릴 것으로 예상된다. 마켓 풀필먼트 센터(MFC)를 갖춘 7개 매장이 이달 말까지 가동될 예정이다.
5. 소비자 압박 속에서도 가격 리더십 유지
식료품 인플레이션은 2분기 대비 약 300bp 완화되어 전년 대비 중간 한 자릿수 증가율을 보였으나, 2년 누적 기준으로는 여전히 높은 10대 후반%대로 상승했다. 일반상품 가격은 전년 대비 낮은 중간 한 자릿수 하락했으며, 이를 통해 롤백 가격을 실시해 고객들의 홀리데이 시즌 쇼핑을 지원하고 있다. 롤백 수량이 전년 대비 50개 이상 증가했으며, 미국과 캐나다에서 추수감사절 식사 비용을 작년보다 낮게 제공하고 있다. 10월 후반에 소비 둔화가 관찰되었으나, 11월 들어 비정상적인 날씨가 개선되고 홀리데이 행사가 시작되면서 매출이 다시 증가했다. 회사는 소비자에 대해 90일 전보다 약간 더 신중한 입장을 취하고 있지만, 가격 경쟁력과 편의성으로 계속해서 시장점유율을 확대할 것으로 자신하고 있다.
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월마트 미국
샘스클럽 미국
월마트 인터내셔널
불변환율 기준 5.4%의 매출 성장을 달성했다. 멕시코 월맥스는 9% 이상 성장했으며, 특히 보데가 아우레라(Bodega Aurrera) 사업이 뛰어난 성장을 지속하고 있다. 월맥스의 옴니 서비스 확대로 3분기에 150만 건의 보데가 매장 풀필먼트 디지털 주문을 처리했다. 중국은 25% 성장했으며, 샘스클럽과 이커머스에서 강력한 실적을 보였다. 중국 사업은 물리적 매장과 디지털이 거의 50:50 비율을 이루고 있으며, 새로운 고객 참여 및 배송 모델을 통해 속도와 정확성을 갖춘 옴니 고객 서비스를 제공하고 있다. 캐나다에서는 무제한 익일 매장 배송 구독 서비스인 딜리버리 패스(Delivery Pass)를 캐나다 매장의 2/3에서 제공하고 있다. 플립카트의 빅 빌리언 데이즈 행사가 작년 3분기에서 올해 4분기로 이동하면서 이커머스는 3% 감소했지만, 4분기에는 그 혜택이 나타날 것으로 예상된다. 국제 부문 광고 수익 성장도 빅 빌리언 데이즈 시기 변경의 영향을 받았지만, 연간 기준으로 약 45%의 강력한 성장을 달성할 전망이다. 멕시코 근처 아카풀코의 최근 허리케인으로 28개 매장이 영향을 받았으며, 현재 절반도 안 되는 매장만 재개장했다.
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연간 가이던스 업데이트
월마트는 2024 회계연도 연간 가이던스를 일부 상향 조정했다. 매출 성장률 전망을 기존 4~4.5%에서 5~5.5%로 상향했으며, 이는 주로 3분기의 우수한 실적을 반영한 것이다. 조정 주당순이익(EPS) 가이던스는 6.40~6.48달러로 상향했다. 이는 3분기 실적과 연간 이자 비용 증가가 예상보다 낮았기 때문이다. 다만 영업이익 성장률 가이던스는 7~7.5%로 유지했으나, 가이던스 범위의 하단에 위치할 것으로 예상한다. 3분기의 40bp에 해당하는 예상치 못한 법률 비용과 4분기에 예상되는 20~30bp의 비용(멕시코 허리케인 복구 비용 및 계획에 없던 매장 폐쇄)이 있지만, 예상보다 낮은 LIFO 비용(약 40bp 이익)이 이를 부분적으로 상쇄한다.
4분기 전망
4분기에는 식료품 인플레이션이 역사적 수준으로 더욱 정상화되면서 매출 성장률이 이전 분기 대비 완화될 것으로 예상한다. 상품 믹스 압력은 4분기에도 계속될 것으로 보이며, 불확실한 소비 환경을 감안할 때 식료품과 건강웰니스 매출 증가율이 일반상품을 능가하는 현상이 더욱 두드러질 수 있다. 회사는 4분기에 수익 성장과 매출 성장의 관계가 수익성을 선호할 것으로 예상하며, 연간 영업이익이 매출보다 빠르게 성장할 것으로 전망한다. 10월 후반에 휴일 행사 사이에 주간 실적의 변동성이 높아졌으며, 분기 나머지 기간의 추세와 다른 둔화가 관찰되었다. 11월에는 비정상적인 날씨가 완화되고 홀리데이 행사가 시작되면서 매출이 다시 증가했지만, 매출이 다소 고르지 않아 90일 전보다 소비자에 대해 약간 더 신중하게 생각하게 되었다.
중장기 전략 확신
회사는 다년간의 계획에 대한 확신을 유지하고 있다. 향후 몇 년 동안 매출 4% 성장과 영업이익 4% 이상 성장을 예상하며, 매년 고마진 수익원의 기여도가 증가해 마진이 개선될 것으로 본다. 두 가지 주요 차원이 있다: 생산성 개선을 가져올 자동화 투자, 그리고 디지털 사업이 손익계산서의 형태를 변화시키는 것이다. 두 가지 모두 실현될 것이며, 분기별, 연도별로 진전이 나타날 것이다. 영업이익이 매출보다 빠르게 성장하기 때문에, 계획상 투자수익률(ROI)을 시간이 지남에 따라 더 높은 비율로 성장시켜야 한다. 미국에서 디플레이션 환경이 도래할 가능성도 있지만, 이는 고객들에게 더 좋은 일이며, 회사는 이를 관리하고 계속해서 점유율을 확대할 자신이 있다. 자동화 계획과 디지털 사업의 성장으로 인해 매출액 총 성장률이 어떻든 영업이익률은 여전히 증가할 것이다.
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Q1. 법률 비용과 대체 수익 전망
법률 비용은 과거 기간과 관련된 것으로 분기 내 예상치 못한 것이었으며, 약 7천만~7천5백만 달러 규모였다. 4분기에는 재발하지 않을 것으로 예상한다. 대체 수익(광고, 마켓플레이스 등)은 급격한 변곡점보다는 지속적인 구축 범주에 속한다. 매년 고마진 수익원의 기여도가 증가하면서 전체 비즈니스 믹스의 더 큰 부분을 차지하게 되어 마진 성장에 과대한 기여를 할 것이다.
Q2. 미국 부문 EBIT와 장기 계획
법률 비용은 미국 부문에 영향을 미쳤다. 리모델링에 더 많은 비용을 지출했는데, 이는 사업 투자로서 긍정적이다. 가이던스와 실제 실적 간 차이의 대부분은 법률 적립금 때문이었다. 장기 계획에 있어서, 소비자가 압박을 받을 때 가치 제안이 그 어느 때보다 공감을 얻는다. 영업이익이 매출보다 빠르게 성장할 것이라는 전망을 바꿀 이유는 없다. 자동화 투자와 디지털 사업의 손익계산서 변화라는 두 가지 주요 차원의 다년간 계획을 가지고 있다.
Q3. 이커머스 성장 동력과 일반상품 온라인 실적
미국 월마트의 이커머스 성장은 매장에서의 온라인 픽업 배송 사업에서 주도되고 있으며, 식료품 부문에서 강세를 보이고 있다. 팀은 지난 몇 년간 용량을 확대했으며, 특히 Perfect Order와 같은 핵심 지표를 개선했다. 마켓플레이스 판매자가 더 많이 유입되고 있으며, 구색이 크게 증가했다. 월마트 풀필먼트 서비스를 이용하는 판매자 수도 증가하고 있다. 일반상품 온라인 실적은 하드라인, 자동차 관리, 장난감 등 카테고리에서 긍정적인 강세를 보이고 있다. 고객들은 바비 말리부 드림하우스(89달러에서 69달러로 롤백) 같은 훌륭한 선물 아이템에 반응하고 있다.
Q4. 10월 후반 둔화 원인과 프로모션 가능성
10월 후반 둔화를 유발할 수 있는 몇 가지 경제적 요인이 있다: 신용 긴축, 연준이 금리 인상을 시작한 지 12개월이 지난 시점, 팬데믹 이전 수준으로 돌아가는 소비자 대차대조표, 약 2천7백만 미국인에게 영향을 미치는 학자금 대출 상환 재개 등이다. 비정상적인 날씨도 영향을 미쳤다. 정확히 원인을 특정할 수 없기 때문에 4분기에 조금 더 신중한 입장을 취한다. 전체 재고 수준에서 좋은 위치에 있으며, 현재 계획보다 더 프로모션이 많은 홀리데이 시즌은 예상하지 않는다.
Q5. 내년 매출 증가율과 영업이익 관계
사업에서 면밀히 살펴보는 것 중 하나가 단위 판매량이며, 단위에서 좋은 성장을 보고 있으므로 단순히 높은 가격에 의해서만 주도된 것은 아니다. 2% 동일점포 매출 성장률의 경우, 무엇이 그것을 주도하는지에 따라 달라지므로 올해 트렌드를 그대로 외삽하기는 어렵다. 팀은 더 디플레이션적인 환경에서 무슨 일이 일어날 수 있는지, 그리고 우리가 운영하는 수익 환경을 지원하는 비용 구조를 갖추고 있는지에 매우 집중하고 있다. 다년 기준으로 영업이익과 매출의 관계를 생각할 때, 비즈니스에서 일어나고 있는 일을 감안하면 매우 강력한 위치에 있다고 느낀다. 소비자 건전성에 대한 우려가 있을 수 있지만, 이것이 월마트가 빛을 발하는 시기이다.
Q6. 판관비 압력 - 임금과 리모델링
리모델링은 10월 말과 11월 3일 사이에 197개가 완료되어 큰 수였다. 내년에도 리모델링 프로그램을 계속할 것이며, 좋은 계획을 가지고 있다. 의류, 홈 등의 카테고리에서 결과가 변화하는 것을 보고 있다. 3분기 말과 월 말에는 원래 계획보다 많은 수였지만, 앞으로 나아가면서 좋은 균형을 가질 것이다. 임금에 관해서는, 홀리데이를 위해 인력이 준비되어 있다. 대부분의 매장과 유통센터는 완전히 인력이 배치되어 있다. 올해 홀리데이를 위해 고용하려고 했던 대규모 인원 계획은 없었다. 정규직/파트타임 비율에 만족하고 있으며, 기존 직원들로 사업을 관리할 준비가 되어 있다.
Q7. 일반상품 가격 디플레이션과 단위 개선
고객들은 롤백에 반응하고 있다. 장난감에서 강력한 단위 움직임을 보고 있으며, 가장 중요한 것은 팀이 고객들에게 훌륭한 가치와 낮은 가격을 제공하는 것에 자부심을 느끼고 있다는 점이다. 지난 몇 년간 상당히 가파른 인플레이션 환경에 있었으므로, 일부 가격이 다시 제자리로 돌아오는 것을 보는 것은 좋은 일이다. 이커머스 결과는 +24%로 상당히 고무적이며, 마켓플레이스 성장, 온라인 픽업 배송 사업의 지속적인 가속화로 이커머스 내 제공의 폭이 발전하고 있다. 식료품과 일반상품 사이의 역학이 어떻게 전개되는지 지켜보는 것이 흥미로울 것이다. 식료품 가격이 드라이 그로서리와 소비재에서 하락하고 디플레이션을 보기 시작하면, 일반상품에 지출할 달러가 확보될 것이다.
Q8. LIFO 개선 요인과 디플레이션 전망
LIFO 개선은 구매하는 상품 비용에 따라 달라지며, 전반적으로 가격 수준이 하락하는 것을 보았다. 팀이 실제로 공급업체와 협력하여 이 결과를 달성하는 데 매우 훌륭한 일을 했다. 모든 카테고리에 걸쳐 있지만, 소비재와 일반상품에 약간 더 치우쳐 있다. 일반적으로 시장 전반에 걸쳐 인플레이션 환경을 가지고 있다. 미국에서는 신선 카테고리에서 쇠고기는 상승했지만 유제품, 계란, 닭고기, 해산물은 하락했다. 일반상품은 하락해 왔으며 지난 몇 주 또는 몇 달 동안 이전 추세보다 조금 더 공격적으로 하락했다. 드라이 그로서리와 소비재 카테고리가 하락할지가 핵심 질문이다. 미국 월마트에서 2년 누적 기준으로 여전히 중간 두 자릿수이며, 전년 대비 약간 상승했다. 향후 몇 주와 몇 달 안에 드라이 그로서리와 소비재가 디플레이션을 시작하는 것을 볼 수 있을 것으로 생각한다.
Q9. 리모델링 가속화와 수익성 영향
가속화하는 것이 합리적이며, 실제로 가속화했다. 올해 지난 몇 년보다 200개를 더 완료할 것이다. 팀은 프로세스, 새로운 비품, 변경 사항을 훨씬 더 잘 파악하게 되었다. 리모델링은 과거보다 조금 더 빠르고 원활하게 진행되고 있다. 공급망도 도움이 되고 있다. 리모델링의 매출 실적과 NPS 수치에 계속 만족하고 있다. 의류, 애완동물, 뷰티, 홈 등 여러 카테고리에서 새로운 구색에 대한 고객 반응이 정말 훌륭하다. 고객이 차이를 알아차리는 것이 중요하며, 시설뿐만 아니라 제품에서도 차이를 알아차린다. 내년에도 리모델링 장소에 대한 공격적인 계획을 계속할 것이다. 3분기에 일어난 일은 진행 중이던 몇 개가 10월 말로 미끄러졌고, 하루에 117개가 상당히 큰 수였다는 것이다. 앞으로는 분기별로 리모델링 완료가 더 균형을 이룰 것이다.
Q10. 소득 계층별 시장점유율과 소비자 트렌드
일년 내내 점유율 성장을 보게 되어 기쁘며, 소득 그룹 전반에 걸쳐 그에 대해 이야기해 왔다. 최근 고무적인 것은 일반상품 카테고리에서 약간 더 높은 점유율 성장이다. 3분기 내내 월별로 그것을 보았다. 소비자에 대해 이미 말한 것 이상으로 추가할 것이 많지 않다. 잘 포지셔닝되어 있으며, 카테고리 전반에 걸친 가치 제안과 사람들을 서비스하는 방식(돈뿐만 아니라 시간도 절약하도록 도움)이 분기에 대한 우리의 위치에 대해 좋은 느낌을 갖게 한다. 미국 경제 및 기타 경제에서 무슨 일이 일어나고 있는지, 소비자에게 무슨 일이 일어나고 있는지에 대해 많은 질문을 받으며, 때때로 우리가 보고 있는 것을 설명하려고 노력해야 한다고 느낀다. 하지만 분명히 하자면, 우리의 관점에서 우리는 적극적이고 공격적이며 기회에 대해 좋은 느낌을 가지고 있다.
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비즈니스 모델의 구조적 변화가 진행 중
월마트의 손익계산서는 구조적으로 변화하고 있다. 전통적인 소매 손익계산서와 디지털 사업에서 시작하는 새로운 버전의 조합으로 볼 수 있다. 1자 및 3자 이커머스, 픽업과 배송에서 회원제, 광고, 풀필먼트 서비스로 이어지는 흐름이다. 전통적인 손익계산서와 결합될 때 성장함에 따라 퍼센트 측면에서 더 수익성이 높은 비즈니스 모델을 제공하는 더 빠르게 성장하는 고마진 구성 요소가 포함되어 있다. 이러한 모든 영역에서 분기 동안 강력한 성장을 보았으며, 공급망 자동화 작업과 함께 보면 시간이 지남에 따라 더 효과적으로 성장하고 더 나은 믹스를 만들 수 있는 더 지속 가능한 비즈니스를 얻게 된다. 마켓플레이스는 상호 강화하는 비즈니스의 엔진 중 하나이며, 마켓플레이스 성장이 풀필먼트와 같은 다른 비즈니스를 견인한다는 의미이다.
디플레이션 환경에서도 수익성 개선 가능
회사는 미국에서 향후 몇 개월 안에 디플레이션 기간을 관리할 수 있다고 보고 있으며, 이는 단위에 더 많은 압력을 가할 것이지만 고객들에게 더 좋기 때문에 환영한다. 드라이 그로서리와 소비재에서 디플레이션이 시작되면 일반상품에 지출할 달러가 확보될 것이다. 중요한 것은 디플레이션 환경이 와도 자동화 계획과 디지털 사업이 손익계산서를 재편성하기 때문에 영업이익률은 여전히 상승할 것이라는 점이다. 매출이 4% 또는 그보다 약간 적거나 4% 정도로 성장하더라도, 점유율을 늘리고 매출에서 고객과 회원을 위해 하는 일을 개선하는 한, 그것이 그것일 것이다. 영업이익 퍼센트는 여전히 상승할 것이며, 이는 수익률을 도울 것이다. 계획은 계획이며, 실행하고 있다.
옴니채널 우위 확대가 핵심 전략
월마트의 옴니채널 전략이 명백히 승리하고 있다. 카테고리 전반에 걸쳐 점유율을 늘리고, 채널 전반에 걸쳐 고객 참여를 심화하며, 경쟁 우위를 확대하기 위한 영역에 투자하고 있다. 픽업과 배송은 고소득 가구에서 성장과 점유율 증가의 핵심 원천이었으며, 월마트+ 회원을 확보하는 가장 생산적인 채널이 되었다. 지난 1년간 미국 월마트는 매장에서 처리하는 디지털 주문의 비율을 800bp 증가시켰고, 샘스클럽은 온라인 주문의 거의 60%를 클럽에서 처리한다. 매장과 클럽의 광범위한 네트워크를 활용하여 디지털 풀필먼트 비용을 낮추고 라스트 마일을 밀집화하면서 좋은 진전을 이루고 있다. 멀티채널 쇼퍼는 더 가치가 있으며, 더 자주 참여하고 더 많이 지출한다.
광고 및 마켓플레이스의 높은 성장 지속
고마진 신규 사업의 포트폴리오는 핵심 옴니 리테일 모델을 강화하며, 시간이 지남에 따라 매출보다 앞서 영업이익 성장을 주도하는 열쇠이다. 글로벌 광고는 3분기에 약 20% 성장했으며, 연간 기준으로는 국제 부문에서 약 45%의 강력한 성장을 달성할 전망이다. 마켓플레이스 판매자는 지난 1년간 20% 이상 증가했으며, 월마트 풀필먼트 서비스를 이용하는 판매자는 55% 이상 증가했다. 샘스 MAP 활성 광고주의 75% 이상이 검색 및 스폰서 광고에 투자하고 있으며, 클럽 내 판매 귀속으로 디지털 광고 지출 수익이 30% 이상 개선되었다. 이러한 사업들이 전체 비즈니스 믹스의 더 큰 부분이 되면서 마진 실적에 과대한 기여를 하게 될 것이다.
공급망 자동화의 가시적 효과 나타남
차세대 공급망에 자본을 계속 배치하고 있으며, 자동화와 생산성 이점이 실적에 나타나기 시작했다. 현재 다양한 수준의 자동화를 갖춘 9개의 지역 유통센터가 운영 중이며, 15% 이상의 매장이 이러한 시설로부터 상품을 공급받아 제품을 더 빠르고 효율적으로 진열대에 올릴 수 있다. 150만 평방피트 규모의 차세대 이커머스 풀필먼트 센터는 저장 용량을 2배 이상 늘리고, 일일 처리 주문 수를 2배로 늘릴 것으로 예상된다. 자동화된 마켓 풀필먼트 센터(MFC)는 주문 용량과 생산성을 높이는 동시에 재고 정확성도 향상시켜 고객에게 완벽한 주문을 제공하는 데 도움이 된다. 이는 다년간 계획의 핵심 차원 중 하나로, 분기별, 연도별로 진전이 계속 나타날 것이다.
소비자 압박 시기에 더 강한 경쟁력
회사는 경쟁사 대비 우리의 위치를 좋아한다. 강력한 가격 격차를 유지하고 점유율을 늘렸으며, 경쟁 역학에 대응할 유연성을 보존했다. 소비자 건전성에 대한 우려가 있을 수 있지만, 이것이 월마트가 빛을 발하는 시기이다. 가치 제안은 소비자가 압박을 받을 때 그 어느 때보다 더 공감을 얻는다. 고객들은 우리가 제공하는 가치뿐만 아니라 편의성 때문에도 우리에게 오고 있으며, 이는 우리가 투자하고 있는 영역이다. 10월 후반에 일부 변동성을 보았지만, 트래픽 증가와 점유율 증가는 계속될 것으로 예상한다. 롤백 수량이 전년 대비 50개 이상 증가했으며, 추수감사절 식사를 작년보다 낮은 가격에 제공하는 등 가격 리더십을 유지하고 있다.
국제 사업의 다각화된 성장 모멘텀
국제 부문은 고도로 다각화된 사업의 이점을 강화하며, 세그먼트와 시장, 채널과 포맷, 전략적 성장 영역 전반에 걸쳐 광범위한 기여를 하고 있다. 멕시코 월맥스는 9% 이상 성장했으며, 중국은 25% 성장해 강력한 실적을 보였다. 멕시코, 캐나다, 칠레, 남아프리카에서 지난 12개월 동안 마켓플레이스를 론칭했으며, 월마트 풀필먼트 서비스도 이들 시장에 출시했다. 중국 사업은 물리적 매장과 디지털이 거의 50:50 비율을 이루고 있어 옴니채널 전환의 선도 사례이다. PhonePe는 연간 총 결제액 1.2조 달러, 월 거래 58억 건, 등록 사용자 5억 명 돌파 등 인상적인 성장을 지속하고 있다. 각 시장의 팀들이 현지 커뮤니티와 관련성을 유지하기 위해 도전하는 속도와 방식이 놀랍다.
리모델링 투자의 긍정적 수익 확인
197개 매장 리모델링을 완료했으며, 강력한 수익을 보고 있어 가속화하는 것이 합리적이다. 올해 지난 몇 년보다 200개를 더 완료할 것이다. 리모델링의 매출 실적과 NPS 수치에 계속 만족하고 있으며, 의류, 애완동물, 뷰티, 홈 등 여러 카테고리에서 새로운 구색에 대한 고객 반응이 훌륭하다. 리모델링은 커뮤니티에 대한 훌륭한 투자이며, 매장을 새롭고 신선하게 느끼게 만든다. 고객이 시설뿐만 아니라 제품에서도 차이를 알아차리는 것이 중요하며, 리모델링에서 두 가지를 모두 제공하고 있다. 내년에도 리모델링 장소에 대한 공격적인 계획을 계속할 것이다. 일부가 3분기 말로 집중되었지만, 앞으로는 분기별로 더 균형잡힌 완료를 볼 것이며, 모두 계획에 포함되어 있다.
회원 및 구독 서비스의 지속 성장
샘스클럽 회원 수입은 7% 이상 증가했으며, 회원 수와 플러스 회원 침투율이 모두 사상 최고치를 기록했다. 3분기 동안 회원 확보와 디지털 참여에 초점을 맞춘 이벤트를 개최했다. 4분기에도 유사한 접근 방식을 취하여 월마트+ 회원권에 대한 할인된 접근을 제공하면서, 홀리데이 시즌 내내 최고의 절약 이벤트에 대한 조기 접근을 회원들에게 제공할 것이다. 신규 회원 중 많은 수가 디지털로 연결된 회원이며, 디지털로 회원권을 구매하고 있다. Scan & Go는 회원들에게 디지털 관련 비즈니스임을 교육하며, 온라인과 앱에서의 쇼핑을 촉진한다. 회원제는 고객과의 참여를 심화하는 강력한 방법으로 남아 있으며, 고마진 수익원 포트폴리오의 중요한 부분이다.
장기적 재무 목표에 대한 확고한 확신
회사는 기민성과 실행 능력에 자신감을 가지고 있으며, 옴니 우위를 확대하고 참여를 심화하며 새로운 수익원에서 지속적인 성장을 주도할 수 있는 영역에 투자를 집중하고 있다. 향후 몇 년에 걸쳐 ROI가 증가할 것으로 계속 기대한다. 전략 외에도 재무 상황은 우위이며, 점점 역동적인 소매 환경에서 경쟁할 수 있게 해준다. 재무 프레임워크에 맞춰 4분기에는 수익 성장과 매출 성장의 관계가 수익성을 선호할 것으로 예상하며, 연간 영업이익이 매출보다 빠르게 성장할 것으로 예상한다. 경쟁 위치를 좋아하며, 재무 결과는 옴니채널 전략이 승리하고 있음을 명확히 보여준다. 카테고리 전반에 걸쳐 점유율을 늘리고, 채널 전반에 걸쳐 고객 참여를 심화하며, 경쟁 우위를 확대하기 위한 영역에 투자하고 있다.