발표일: 2024년 4월 25일
회계연도: Calendar Year 2024 Q1
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Alphabet은 2024년 1분기 연결 매출 805억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 15% 성장했다(환율 중립 기준 16%). Search가 매출 성장의 가장 큰 기여자로 남아 있다. Google 검색 및 기타 광고 매출은 462억 달러로 14% 증가했으며, 소매 업종이 다시 주도했다. YouTube 광고 매출은 81억 달러로 21% 급성장하며 직접 반응형과 브랜드 광고 모두에서 성장을 보였다. 구독, 플랫폼 및 기기 매출은 87억 달러로 18% 증가했으며, 구독이 대부분의 성장을 주도했다. Google Cloud는 96억 달러의 매출로 28% 급성장했으며, 9억 달러의 영업이익을 달성해 9%의 영업이익률을 기록했다. 조정 기준 영업이익은 255억 달러로 31% 증가했고 조정 영업이익률은 33%를 기록했다. 순이익은 237억 달러로 EPS는 1.89달러였다. 잉여현금흐름은 1분기에 168억 달러, 후행 12개월 기준으로는 691억 달러를 기록했다. 현금 및 유가증권은 1,080억 달러로 마감했다. 주당 0.20달러의 분기 배당금 도입과 700억 달러의 새로운 자사주 매입 승인을 발표했다.
1. 폭발적 성장 가속화 - Search 14%, YouTube 21%, Cloud 28%
지난 15년 넘게 걸려 연간 매출 1,000억 달러에 도달했지만, 불과 6년 만에 1,000억 달러에서 3,000억 달러 이상으로 성장했다. Search는 계속해서 이를 주도하며 1분기 결과에서 볼 수 있다. YouTube 전체와 Cloud가 2024년 말에 합산 연간 런레이트 1,000억 달러를 넘어설 것으로 예상한다. 이는 새롭고 성장하는 성공적인 비즈니스를 투자하고 구축하는 실적을 보여준다. 1분기에만 Search는 14%, YouTube 광고는 21%, Cloud는 28% 성장했다. Cloud는 처음으로 분기 매출 100억 달러를 넘어섰고 분기 영업이익 10억 달러를 넘어섰다.
2. Gemini 1.5 Pro 출시와 AI 연구 리더십 강화
2월에 Gemini 1.5 Pro를 출시했으며, 여러 차원에서 극적인 성능 향상을 보여준다. 긴 컨텍스트 이해에서 획기적 진전을 포함해 지금까지 대규모 파운데이션 모델 중 가장 긴 컨텍스트 윈도우를 달성했다. 이를 오디오, 비디오, 텍스트, 코드 등에 걸친 Gemini의 네이티브 다중 모드 이해와 결합하면 매우 유능하다. 개발자와 기업 고객들이 Gemini 1.5를 열정적으로 수용하고 있으며 광범위한 용도로 사용하고 있다. Gemini 외에도 Gemma 오픈 모델과 이미지 및 비주얼 모델 등 다른 유용한 모델을 구축했다. 최근 모델 구축 팀을 Google DeepMind 아래로 통합해 개발을 단순화하고 제품 팀이 이러한 모델로 생성형 AI 애플리케이션을 구축할 때 단일 액세스 포인트를 설정했다.
3. AI Overviews의 본격 롤아웃과 검색 혁신
거의 1년 동안 SGE와 Search Labs를 광범위한 쿼리에 걸쳐 실험해왔으며, 이제 AI Overviews를 주요 Search 결과 페이지에 도입하기 시작했다. GenAI가 검색 경험을 개선할 수 있는 영역에 집중하면서 동시에 웹사이트와 상인에게 트래픽을 우선시하면서 이를 측정된 방식으로 수행하고 있다. 이미 생성형 AI 기능으로 수십억 개의 쿼리를 제공했다. 사람들이 새로운 정보에 액세스하고, 새로운 방식으로 질문하고, 더 복잡한 질문을 할 수 있게 한다. 테스트에 따르면 새로운 AI Overviews를 사용하는 사람들 사이에서 검색 사용 증가와 결과에 대한 사용자 만족도 증가를 보고 있어 고무적이다.
4. Cloud의 AI 주도 성장 가속화 - 백로그 증가와 고객 확대
2023년 내내 수천 가지 제품 발전을 도입했으며, AI 인프라, Vertex AI 플랫폼, 새로운 Duet AI 에이전트 전반에 걸친 광범위한 Gen AI 기능을 포함한다. 1분기에 제품 및 Gen AI 리더십을 통해 Hugging Face, McDonald's, Motorola Mobility, Verizon과 같은 많은 선도 브랜드와의 관계를 확보하고 확장할 수 있었다. AI 인프라에서 Essential AI 같은 AI 스타트업에게 모델과 고성능 컴퓨팅 애플리케이션을 위한 선도적인 비용 성능을 제공한다. Vertex AI는 Deutsche Bank, Kingfisher, U.S. Air Force 같은 고객이 강력한 AI 에이전트를 구축하도록 돕는다. Gemini Pro 1.5와 Gemini Flash 1.5를 사용하는 Uber와 WPP 같은 고객들이 고객 경험과 마케팅 영역에서 활용하고 있다.
5. 주주 환원 프로그램 강화 - 첫 배당금 도입
자본 환원 프로그램에 주당 0.20달러의 분기 배당금을 추가하고 700억 달러의 새로운 자사주 매입 승인을 발표했다. 자본 배분 프레임워크의 핵심은 동일하게 유지되며, 앞서 있는 특별한 기회를 감안해 비즈니스에 공격적으로 투자하는 것으로 시작한다. 배당금 도입을 전체 자본 환원 프로그램을 더욱 강화하는 것으로 본다. 1분기에는 주식 환매로 153억 달러, 배당금 지급으로 25억 달러를 주주에게 환원했다.
Google Services 매출은 704억 달러로 14% 증가했다. Google Search 및 기타 광고 매출은 462억 달러로 14% 성장했으며, 소매가 다시 주도했다. YouTube 광고 매출은 81억 달러로 21% 급증했으며, 직접 반응형과 브랜드 광고 모두에 의해 주도되었다. 네트워크 광고 매출은 74억 달러로 1% 감소했다. 구독, 플랫폼 및 기기 매출은 87억 달러로 18% 증가했으며, 주로 YouTube 구독 매출 성장을 반영한다. TAC는 129억 달러로 10% 증가했다. Google Services 영업이익은 279억 달러로 28% 증가했으며 영업이익률은 40%를 기록했다. Search 측면에서 Performance Max는 계속해서 밝은 지점이다. Gemini를 PMax에 통합했다. 텍스트 및 이미지 자산을 큐레이션하고 생성하는 데 도움이 되어 비즈니스가 PMax 자산 요구 사항을 즉시 충족할 수 있다. PMax 자산 생성을 사용하는 광고주는 우수하거나 훌륭한 광고 강도로 캠페인을 게시할 가능성이 63% 더 높다. 자동으로 생성된 자산을 선택한 사람들은 평균 5% 더 많은 전환을 비슷한 전환당 비용으로 보고 있다. YouTube에서는 시청 시간이 계속 증가하고 있으며 Shorts와 CTV 모두에서 강세를 보인다. Nielsen에 따르면 YouTube는 지난 12개월 이상 동안 미국 스트리밍 시청 시간의 리더였다.
Google Cloud는 1분기 매출 96억 달러로 28% 성장했으며, 이는 GCP의 상당한 성장과 Google Workspace의 강력한 성장을 반영한다. GCP 성장은 Cloud 전체보다 높았으며 AI로부터 증가하는 기여를 포함한다. Workspace 성장은 주로 좌석당 평균 매출 증가에 의해 주도되었다. Google Cloud는 9억 달러의 영업이익을 달성하며 9%의 영업이익률을 기록했다. 현재 자금 지원 GenAI 스타트업의 60% 이상과 GenAI 유니콘의 거의 90%가 Google Cloud 고객이다. A3 VM은 NVIDIA H100 GPU로 구동되며 일반 공급되고 있고, Cloud TPU v5p도 이제 일반 공급되며, NVIDIA의 최신 세대 Blackwell GPU가 제공될 예정이다. Axion, 새로운 Google 설계 ARM 기반 CPU를 발표했다. 벤치마크 테스팅에서 비교 가능한 x86 기반 시스템보다 최대 50% 더 나은 성능을 보였다. 130개 이상의 모델을 제공하며, 100만 명 이상의 개발자가 AI Studio 및 Vertex AI를 포함한 도구 전반에서 생성형 AI를 사용하고 있다. Workspace에서 Uber, Pepperdine University, PennyMac 같은 조직이 Google Workspace의 Gemini를 사용하고 있다. 사이버 보안 포트폴리오가 업계에서 리더로 널리 인정받고 있으며, American Family Insurance 같은 회사가 Gemini를 사용해 보안 데이터를 며칠이 아닌 몇 초 만에 집계하고 분석하도록 돕고 있다.
1분기 Other Bets 매출은 4억 9,500만 달러였으며 영업손실은 10억 달러였다. Waymo의 완전 자율 서비스는 샌프란시스코와 피닉스에서 높은 고객 만족도로 탑승객이 계속 증가하고 있다. 로스앤젤레스에서 유료 탑승을 제공하기 시작했고 Austin에서 라이더 전용 여행을 테스트하고 있다. Waymo는 매주 5만 건 이상의 유료 대중 탑승을 제공하고 있다. Wing의 드론 배송 서비스는 Walmart와의 파트너십으로 Dallas-Fort Worth 지역에서 계속 확장되고 있다.
Google Services 전망
광고 비즈니스의 모멘텀에 매우 만족한다. Search는 업종 전반에 걸쳐 광범위한 강세를 보였다. YouTube에서는 브랜드와 직접 반응형이 주도하는 매출 성장 가속화를 보였다. 앞을 내다보면 두 가지 사항이 있다. 첫째, 1분기 광고 비즈니스 결과는 2023년 2분기에 시작되어 1분기까지 계속된 추세인 APAC 기반 소매업체의 지출 강세를 계속 반영했으며, 이는 2분기에 그 영향을 겹치기 시작할 것을 의미한다. 둘째, 1분기 YouTube 매출 성장 가속화는 부분적으로 2023년 1분기에 경험한 마이너스 전년 대비 성장을 겹치는 것을 반영한다. 구독, 플랫폼 및 기기로 전환하면 구독 비즈니스에서 상당한 성장을 계속 제공하고 있으며, 이는 이 라인에서 대부분의 매출 성장을 주도한다. 그러나 1분기 대 4분기 전년 대비 성장률의 순차적 감소는 1분기에 Sunday Ticket 구독 매출이 1주일만 있었던 반면 4분기에는 14주가 있었다는 사실을 부분적으로 반영한다. 앞을 내다보면 5월부터 작년 YouTube TV 가격 인상을 기념할 것이다. 플랫폼과 관련해 구매자 증가로 인한 Play의 성과에 만족한다.
Google Cloud 전망
1분기 성과는 GCP 인프라 및 솔루션과 Workspace 생산성 도구 기여에 대한 강력한 수요를 반영한다. Cloud 전반에서 보고 있는 성장은 AI가 고객에게 제공하는 이익에 의해 뒷받침된다. 공격적으로 투자를 계속하면서 수익성 있는 성장에 집중한다. 앞을 내다보면 Alphabet 전반의 순차적 전년 대비 매출 성장 비교에 영향을 미칠 두 가지 사항이 있다. 첫째, 1분기 결과는 윤년의 혜택을 반영하며, 이는 1분기 연결 수준에서 매출 성장률에 1포인트를 약간 넘게 기여했다. 둘째, 현재 현물 환율에서 1분기 대비 2분기에 외환으로 인한 더 큰 역풍을 예상한다.
마진 및 비용 전망
비용 기반을 지속적으로 재설계하려는 노력은 두 기간의 구조 조정 및 퇴직 수당의 영향을 제외하고 전년 대비 Alphabet 영업이익률의 400bp 확대에 반영된다. 분기 대비 1분기 헤드카운트 감소에서도 영향을 볼 수 있으며, 이는 지난 몇 달 동안 취한 조치와 훨씬 느린 채용 속도를 모두 반영한다. 이전에 논의한 대로 특히 Cloud, Google DeepMind, 기술 인프라에서 최고의 엔지니어링 및 기술 인재에 계속 투자하고 있다. 앞을 내다보면 기술 인프라에 대한 더 높은 수준의 투자와 관련된 감가상각 및 비용 증가를 위한 역량을 확보하기 위해 비용 증가 속도를 완화하려는 노력에 계속 집중한다. 이러한 노력이 2023년 대비 2024년 전체 Alphabet 영업이익률 확대를 제공할 수 있을 것으로 믿는다.
자본 지출 전망
1분기 보고된 CapEx는 120억 달러였으며, 다시 한번 기술 인프라 투자가 압도적으로 주도했고 가장 큰 구성 요소는 서버였으며 데이터 센터가 그 뒤를 이었다. 최근 분기의 CapEx에서 상당한 전년 대비 성장은 비즈니스 전반에 걸친 AI가 제공하는 기회에 대한 우리의 확신을 반영한다. 앞을 내다보면 연중 분기별 CapEx가 1분기 CapEx 수준과 대략 같거나 그 이상일 것으로 예상하며, 현금 지불 타이밍이 분기별 보고 CapEx에 변동성을 야기할 수 있다는 점을 명심하라.
Q1: 전반적인 검색 행동과 상업적 쿼리 추세는 어떻게 되고 있는가? 비용 증가를 완화하기 위한 추가 작업 흐름의 예는 무엇인가?
A: (Sundar) 광범위하게 우리는 항상 수년 동안 유기적 측면에서 일이 잘 진행될 때 수익화가 뒤따른다는 것을 발견했다. 일반적으로 우리가 보는 추세는 잘 이어진다. 전반적으로 검색에서 생성형 AI를 사용하면 AI Overviews와 함께 우리가 사용자에게 제공할 수 있는 쿼리 유형을 확장할 것이다. 더 복잡한 질문에 잘 답할 수 있다. 일반적으로 그 모든 것이 쿼리 범주 전반에 걸쳐 이어지는 것 같다. 분명히 여전히 초기이며 측정되고 사용자 경험을 최전선에 둘 것이지만 이 전환이 무엇을 의미하는지에 대해 긍정적이다. (Ruth) 두 번째 질문에 대해 다양한 작업 흐름 측면에서 비용 증가 속도를 늦추기 위한 지속적인 노력에 계속 집중하고 있으며, 우리가 비용 기반을 지속적으로 재설계한다고 부르는 것이다. 이것들은 매우 동일하며 이전에 여러분과 이야기한 것이다. 제품 및 프로세스 우선순위 지정으로 시작하며, 조직 효율성 및 구조에 대한 모든 작업이 있다. 이것들은 진행 중이다. 예를 들어 Sundar가 말한 작업, 플랫폼 및 생태계와 기기 및 서비스를 결합하는 것, 제품 영역은 정말 좋은 예다. 팀을 통합하는 것은 더 높은 품질의 제품과 경험을 제공하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 더 큰 속도와 효율성으로 움직일 수 있게 한다고 생각한다. 그런 다음 기술 인프라 주변의 모든 작업과 같이 과거에 여러분과 이야기한 다른 작업 흐름이 있으며, Sundar가 언급한 것, AI 사용을 통한 회사 내 운영 간소화, 그가 참조한 공급업체 및 벤더와의 조달로 계속 구축하는 것, 부동산 최적화에서 본 작업이 있다. 이것들은 모두 진행 중인 작업 흐름이다.
Q2: AI Overviews를 주요 검색 페이지로 가져오는 속도와 어떤 유형의 쿼리에 가장 적합한가? 2024년과 2025년 CapEx에 대한 추가 세부 정보는?
A: (Sundar) SGE와 검색에서 우리가 본 것은 초기 확인이며 이것이 우리가 실제로 사람들에게 사실적 답변의 혼합, 웹 전반의 소스에 대한 링크, 다양한 관점을 모두 혁신적인 방식으로 제공할 수 있는 쿼리의 우주를 확장할 것이라는 우리의 논제다. 미국과 영국에서 AI Overviews를 롤아웃하고 있으며, 주로 우리가 SGE가 경험을 명확히 개선할 것이라고 생각하는 더 복잡한 쿼리를 처리하려고 한다. 이미 수십억 개의 쿼리를 제공했으며 범주 전반에 걸친 것 같지만 여전히 테스트를 계속하고 있으며 계속 유지할 것이다. 이러한 영역에서 메트릭 중심이다. 사용자 경험을 명확히 개선한다는 것에 대해 낙관적이다. 사용자들이 그렇게 말하고 있으며 메트릭에서 보고 있고 올해 내내 계속 발전시킬 것이다. (Ruth) CapEx 측면에서 개회사에서 말했듯이 연중 분기별 CapEx가 여기 1분기에 있었던 120억 달러 현금 CapEx와 대략 같거나 그 이상일 것으로 예상한다. 말했듯이 현금 지불 타이밍으로 인해 분기별 보고 CapEx에서 항상 변동성을 가질 수 있지만 대략 이 수준 또는 그 이상이다. 이는 정말로 Sundar의 발언, 개회사로 돌아간다. 우리가 Cloud의 성장을 지원하기 위해 기술 인프라에서 선도적인 위치에 있기 위해 필요한 투자를 하는 데 매우 전념하고 있으며, Sundar와 Philip이 말한 검색의 모든 혁신과 Gemini와의 리드가 있다는 것이다. CapEx의 거의 전부, 말해야 한다, 기술 인프라에 있었다고 언급할 것이다. 사무실 시설에 대한 투자가 2024년 전체 CapEx의 약 10% 미만일 것으로 예상하며, 2023년 CapEx와 대략 평평하지만 여전히 거기에 있다. 2025년과 관련해 말했듯이 논평하기에는 너무 이르므로 추가할 것이 없다.
Q3: AI 시대에 규모에서 운영하는 기회와 과제는 무엇인가?
A: (Sundar) 좋은 질문이다. 분명히 AI 전환은 일생에 한 번의 기회라고 생각한다. 우리는 확실히 오랫동안 이것을 준비하고 있었다. 2016년에 TPU를 구축하기 시작했다고 상상할 수 있다. 따라서 우리는 확실히 오랫동안 준비하고 있었다. 우리가 보는 실제 기회는 우리가 구축한 연구와 혁신의 규모이며 계속 제공할 것이다. 처음으로 우리는 수평적 방식으로 AI에서 작업할 수 있으며, 검색, YouTube 및 기타 서비스를 포함한 모든 핵심 영역, Cloud에서 성장을 촉진하고 Waymo와 같은 Other Bets에서 혁신적인 장기 베팅을 지원하는 것을 포함해 회사의 전체 폭에 걸쳐 영향을 미친다. 그리고 우리는 기본에서 빠른 혁신 속도를 보고 있다. 따라서 그것을 수행하는 레버리지된 방식이며 앞으로 진정한 기회로 본다. 과제 측면에서 이러한 곡선을 거칠 때 우리가 이 기회를 수용하고 있지만 우리가 그것에 접근하는 방법에서 매우 효율적이라는 것을 확인하는 것이 우리가 회사 전반에 걸쳐 주도하고 있는 사고방식 전환이라고 생각한다. 회사 전반의 최우선순위로 사람들을 리디렉션하고, 기계 효율성 추진에 대한 우리의 20년 경험을 기반으로 하여 매년 우리의 달러를 가능한 한 효율적으로 작동시킬 수 있도록 한다. 따라서 그 모든 것의 균형을 맞추고, 동시에 매우 대담하고 책임감 있는 방식으로 전진하는 것이 내 관점에서 올바르게 해야 할 중요한 일이다.
Q4: YouTube Shorts의 2주년이 다가오고 있다. 수익화 추세와 구조적 이유가 있는가?
A: (Philipp) 좋은 질문이다. 먼저 YouTube 성과가 이번 분기에 매우 강력했다는 점을 언급할 가치가 있다. Shorts에 대해 구체적으로 미국에서 인스트림 시청 대비 Shorts의 수익화 비율이 지난 12개월 동안 2배 이상 증가했다고 언급한 것을 언급했다. 우리는 분명히 이 발전에 매우 만족한다. 생각하는 방식은 광고주들이 긍정적인 ROI를 볼 때만 우리와 함께 지출한다는 것이다. 따라서 이것이 단기적으로나 장기적으로 광고주에게 효과가 없다면 이것이 일어나지 않을 것이라고 가정할 수 있다. 그것은 중요한 부분이다. 전반적으로 Shorts는 비즈니스를 위한 장기 베팅이다. 크리에이터와 시청자 모두의 단편 비디오에 대한 수요에 대응하기 위해 Shorts를 구축했다. 강력한 성장을 보았다고 말했다. 매일 평균 700억 회 조회수를 언급했다. 업로드하는 채널 수가 전년 대비 50% 증가했다고 언급했다. 수익화를 계속 진행하고 있다. 구조적 이유, 시간이 지남에 따라 여기서 일치할 수 없는지에 대해서는 현재로서는 그것들을 보기 어렵다.
Q5: 최근 Cloud 가속화의 원인은 무엇인가? 새로운 AI 수요인가 일반 컴퓨팅 반등인가? AI로 내부 비용을 절감하고 있는가?
A: (Ruth) CapEx 증가는 Sundar가 말했듯이 그리고 내가 말했듯이 회사 전반에 걸쳐 계속 보고 있는 기회를 실제로 반영한다. 파운데이션 모델, Gemini 파운데이션 모델을 지원하기 위해 하고 있는 모든 것으로 시작하지만 분명히 Cloud 고객을 대신한 Cloud 전반의 작업과 GCP로 보고 있는 성장과 거기서의 인프라 작업도 있다. 그런 다음 물론 Sundar와 Philip이 말한 것처럼 검색, YouTube 및 더 광범위하게 제공할 수 있는 서비스 전반에 적용이다. 우리가 CapEx에 투자하고 다양한 비즈니스 전반에 적용함에 따라 매출 기회를 가져오는 더 많은 서비스와 제품을 열어준다는 것이며 우리는 수익화 기회에 매우 집중하고 있다. Google Services 및 Google Cloud에서 하고 있는 모든 것의 기초다. Sundar가 언급한 것처럼 동시에 하드웨어, 소프트웨어 등에서 그 컴퓨팅 용량을 제공하는 모든 요소의 효율성에 매우 집중하고 있다. (Sundar) 엔지니어와 코딩과 관련해 구체적으로 질문이 있다면 우리는 확실히 거기서 최첨단에 있기를 원한다. 가장 생산적이고 까다로운 엔지니어 중 일부에게 이러한 도구를 제공하고 있다고 생각한다. 그들은 확실히 타이어를 열심히 차고 있다. 하지만 특히 고품질의 안전한 코드를 작성하는 것과 관련해 여전히 모든 것이 매우 초기 단계라고 말하고 싶다. 하지만 여기서 모든 학습이 우리 모델과 제품으로 변환될 것이며 그것이 우리가 흥분하는 선순환이다. 따라서 앞으로 더 많은 것이 있다.
Q6: 스마트폰 기반 AI 검색은 어떻게 수익화할 것인가?
A: (Sundar) 사용자가 찾고 있는 것을 보면 사람들은 정보를 찾고 있고 외부의 것들과 연결할 수 있는 능력을 찾고 있다. 따라서 온디바이스에서 할 수 있는 사용 사례 세트가 있을 것이라고 생각한다. 하지만 사람들이 하려는 많은 것에 대해 클라우드, 웹의 풍부함이 필요하고 사용자에게 제공해야 한다고 생각한다. 따라서 이전 의견으로 돌아가면 Samsung과 함께 한 것을 보면 Circle to Search와 함께 사람들이 어디에 있든 편리하게 검색에 액세스할 수 있는 새로운 방법을 제공한다고 생각한다. 따라서 이것을 사용자에게 더 원활한 방식으로 서비스를 제공하는 긍정적인 방법으로 본다. 따라서 그 관점에서 긍정적이다. 온디바이스 대 클라우드 측면에서 온디바이스에서 수행할 수 있는 요구 사항이 있을 것이며 개인정보 보호 관점에서 도와야 한다. 하지만 사람들이 클라우드에 도달해야 할 많은 것들이 있다. 따라서 그것이 온클라우드 대 오프클라우드에서 어떤 식으로든 큰 동력이 될 것으로 보지 않는다.
Q7: SGE에서 전반적인 참여 변화를 정량화할 수 있는가? 하드웨어 로드맵에서 특별히 주목해야 할 영역은?
A: (Sundar) 검색에 대한 첫 번째 질문에 대해 내가 말한 것에 추가할 것이 많지 않지만 우리가 본 것이다. 우리가 미국과 영국에서 실시간 실험을 한 지 몇 주밖에 안 됐고 사용자 만족도를 개선한다는 모든 표시가 긍정적인 쿼리 조각에 대해서만 실험했다는 것을 기억하라. 참여 증가를 보지만 시간이 지남에 따라 이것이 진행될 것으로 본다. 뒤로 물러나면 이 순간 작년에 많은 질문이 있었고 우리는 항상 사용자 경험을 개선할 수 있다는 것을 확신하고 편안했다. 사람들은 이것들이 제공하는 데 비용이 많이 들 것인지 의문을 제기했고 우리는 이러한 쿼리를 제공하는 방법의 비용을 관리할 수 있다는 것을 매우 확신한다. 사람들은 레이턴시에 대해 걱정했다. 레이턴시와 효율성에서 우리가 만든 진전을 볼 때 편안하다고 느낀다. 수익화에 대한 질문이 있다. 지금까지의 테스트를 기반으로 여기서도 수익화 전환을 잘 관리할 수 있을 것이라고 확신하고 편안하다. 시간이 지남에 따라 진행될 것이지만 우리가 잘 포지셔닝되어 있다고 느낀다. 더 중요한 것은 앞으로의 혁신과 팀들이 그것에 대해 열심히 일하는 방식을 볼 때 미래 앞에 대해 매우 흥분한다.
Q8: AI Mode와 Search 변화에 대한 YouTube 및 Cloud 견해는 무엇인가?
A: (Sundar) AI Mode와 검색에 대한 질문은 사람들이 답변 엔진과 같은 많은 유행어를 사용하고 그런 모든 것을 사용하고 있다. Google은 약 10년 전에 featured snippets로 검색 제품에서 질문에 답하기 시작했다. 궁극적으로 사용자에게 서비스를 제공하고 있다고 생각한다. 사용자 기대는 지속적으로 진화하고 있다. 한 걸음 앞서고, 예상하고 한 걸음 앞서기 위해 열심히 노력한다. 이것이 우리가 검색에서 입력 측면과 출력 측면 모두에서 다중 모달리티를 정말 네이티브하게 가져온 이유다. 거기서 계속 혁신을 확장할 것이다. 우리를 위해 두 개의 표면을 갖는 것이 더 많이 실험할 수 있게 한다고 생각한다. 이 순간을 이전에 할 수 없었던 새로운 사용 사례를 할 수 있는 순간으로 본다. 매우 매우 빠르게 움직일 수 있는 유연성, 제품 표면을 갖는 것이 실제로 도움이 된다고 생각한다. 우리는 그것을 수용하고 작년에 한 것처럼 이 순간에 몰두할 것이다. 그것이 사용자에게 잘 진행될 것이라고 생각한다. (Ruth) YouTube와 Cloud에 대해 Sundar가 말한 것처럼 Cloud 전반에서 결과에 대해 매우 만족한다. Cloud 팀이 전 세계 고객과 AI 관련 솔루션으로 광범위하게 참여함에 따라 비즈니스에 명확한 이익이 있다. 상위 100개 고객의 대다수가 이미 생성형 AI 솔루션을 사용하고 있다는 점에 정말 고무된다. 그것은 그들이 하고 있는 모든 것 위에 명확히 더하고 있다. GCP의 성장률이 Cloud 전체보다 높다는 점을 정말 명확히 하고 싶다.
Q9: 소매 및 YouTube 추세는 무엇인가? NFL Sunday Ticket 및 스포츠 권리에 대한 견해는?
A: (Philipp) 소매 측면에서 1분기에 소매가 다시 최고 기여자였다. 재정 서비스가 그 뒤를 이었다. 일반적으로 모든 주요 수직에 걸쳐 광범위한 강세를 보았다고 말하는 것이 공평하다고 생각한다. YouTube 측면에서 우리는 거실에서의 강력한 성과가 계속되고 있다. Shorts 수익화는 계속 진전되고 있다. (Sundar) 스포츠 권리와 관련해 우리는 미국에서 가장 인기 있는 스포츠 리그, 전 세계, 연맹, 팀, 선수, 방송사와 오랜 파트너십을 맺고 있다. 분명히 이러한 파트너십은 우리의 매우 방대한 스포츠 팬 청중과 결합되어 많은 제품에 걸쳐 투자 및 구독 경험을 주도한다: NFL Sunday Ticket, YouTube TV, YouTube Primetime Channels 등. 현재로서는 발표할 것이 없다. 분명히 사용자, 광고주, 크리에이터를 위해 더 많은 가치를 창출할 수 있는 곳을 항상 찾고 있지만 현재로서는 말할 구체적인 것이 없다.
Q10: Cloud GCP의 최적화와 신규 워크로드 배포는 어떻게 되고 있는가?
A: (Sundar) Cloud 측면에서 분명히 변곡점이다. AI 전환이 모든 사람들이 전체 스택에 대해 생각하게 만들고 있으며 우리는 많은 대화에 참여하고 있다고 생각한다. AI 인프라든, Vertex AI를 보는 사람들이든, 우리의 깊이와 폭의 모델 선택을 감안하거나 Workspace를 사용해 직장에서 생산성을 변환하는 것 등이든. 따라서 거기에 있는 기회는 모두 그것과 관련되어 있으며, 우리가 구축한 모든 작업과 AI가 대화를 주도하는 변곡점이다. 유기적으로 그리고 강력한 파트너 프로그램과 함께 그것을 하는 것을 볼 것이라고 생각한다. 따라서 우리는 그것을 조합으로 할 것이다. 여기서의 과제는 항상 Cloud로 전환하는 데 비용이 있으며, 우리가 보는 과제는 사람들이 전환하는 것을 더 쉽게 만드는 방법이다. 많은 관심이 있지만 사람들이 전환하는 측면에서 확실히 장벽이 있다. 따라서 그것은 우리가 고객에게 더 쉽게 만들기 위해 지속적으로 투자하는 영역이다.
Alphabet의 2024년 1분기 실적은 AI 주도 성장 가속화의 명확한 증거다. 연결 매출 15% 성장(환율 중립 16%)은 2023년 내내 보여준 추세보다 더 강력한 모멘텀을 나타낸다. Search 14%, YouTube 21%, Cloud 28% 성장은 모든 주요 비즈니스가 동시에 강력한 성과를 내고 있음을 보여준다. 특히 YouTube의 21% 성장은 2023년 1분기 마이너스 성장을 겹치는 효과가 있지만, 브랜드와 DR 광고 모두에서 강세를 보이며 회복세가 확고함을 증명한다. Gemini 1.5 Pro 출시는 기술적 진전의 중요한 이정표다. 가장 긴 컨텍스트 윈도우를 달성했으며, 네이티브 다중 모드 처리 능력은 경쟁사들과 차별화되는 핵심 강점이다. AI Overviews가 주요 검색 결과 페이지에 통합되기 시작했으며, 이미 수십억 개의 쿼리를 처리했다는 것은 실제 배포 규모가 상당함을 시사한다. 테스트 결과 검색 사용 증가와 사용자 만족도 향상을 확인했다는 점은 장기적으로 검색 경험의 근본적 변화를 성공적으로 추진하고 있음을 의미한다.
Google Cloud는 처음으로 분기 매출 100억 달러와 분기 영업이익 10억 달러를 동시에 돌파했다. 28% 성장과 9% 영업이익률은 규모와 수익성을 동시에 달성하고 있음을 보여준다. GCP 성장이 Cloud 전체보다 높다는 점은 AI 인프라와 플랫폼 서비스에 대한 수요가 강력함을 의미한다. 100만 명 이상의 개발자가 생성형 AI 도구를 사용하고 있으며, Vertex AI에서 130개 이상의 모델을 제공하는 것은 개발자 생태계 구축에서 앞서가고 있음을 보여준다. 구독 비즈니스는 18% 성장하며 광고 외 매출원을 계속 강화하고 있다. 주당 0.20달러의 분기 배당금 도입과 700억 달러 자사주 매입 승인은 주주환원 강화에 대한 명확한 의지를 보여준다. 이는 잉여현금흐름 창출력에 대한 자신감을 반영하며(1분기 168억 달러, 후행 12개월 691억 달러), 성장 투자와 주주환원의 균형을 잘 맞추고 있다.
투자자들이 주목해야 할 주요 포인트는 CapEx 가이던스다. 1분기 120억 달러에서 분기별로 "대략 같거나 그 이상" 수준을 유지할 것이라고 했으며, 이는 연간 480억 달러 이상을 의미한다. AI 인프라에 대한 대규모 투자는 계속될 것이며, 감가상각비 증가로 인한 마진 압박도 예상된다. 하지만 Ruth CFO는 2024년 전체 Alphabet 영업이익률이 2023년 대비 확대될 것이라고 가이던스했으며, 이는 비용 구조 재설계 노력이 CapEx 증가에 따른 감가상각 증가를 상쇄할 수 있음을 시사한다. 실제로 조정 영업이익률은 33%로 전년 대비 400bp 확대되었다. 헤드카운트가 분기 대비 감소했고 채용 속도를 크게 늦추고 있다는 점은 비용 통제가 실제로 작동하고 있음을 보여준다. APAC 기반 소매업체의 강세가 2분기부터 겹치기 시작한다는 경고는 2분기 Search 성장률이 다소 둔화될 수 있음을 암시한다. 하지만 전반적인 모멘텀은 매우 강력하며, AI 투자가 실제 매출로 전환되기 시작했다는 점에서 Alphabet은 AI 시대의 주요 수혜자로 자리매김하고 있다.