발표일: 2024년 1월 30일
회계연도: Calendar Year 2023 Q4
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Alphabet은 2023년 4분기 연결 매출 863억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 13% 성장했다. 2023년 전체 연도 매출은 3,070억 달러로 2022년 대비 250억 달러 증가하며 9% 성장했다. Search가 매출 성장의 가장 큰 기여자로 남아 있다. Google 검색 및 기타 광고 매출은 480억 달러로 13% 증가했으며, 소매 업종이 다시 주도했다. YouTube 광고 매출은 92억 달러로 16% 성장하며 브랜드와 직접 반응형 광고 모두에서 성장을 보였다. 네트워크 광고 매출은 83억 달러로 2% 감소했다. 구독, 플랫폼 및 기기 매출(이전 기타 매출)은 108억 달러로 23% 증가했으며, 이는 주로 YouTube 구독 매출 성장에 기인한다. Google Cloud는 92억 달러의 매출로 26% 성장했으며, 8억 6,400만 달러의 영업이익을 달성해 9%의 영업이익률을 기록했다. 영업이익은 237억 달러로 30% 증가했고 영업이익률은 27%를 기록했다. 순이익은 207억 달러로 EPS는 1.64달러였다. 잉여현금흐름은 4분기에 79억 달러, 2023년 전체로는 690억 달러를 기록했다. 현금 및 유가증권은 1,110억 달러로 마감했다. 2023년 전체로 620억 달러의 자사주 매입을 실행했다.
1. Gemini 시대 개막과 차세대 AI 모델 출시
12월에 Gemini 시대를 출범시켰으며, 이는 업계를 선도하는 새로운 모델 시리즈로 차세대 발전을 촉진할 것이다. Gemini는 Google DeepMind를 형성할 때 가졌던 비전의 첫 번째 실현이다. 텍스트, 이미지, 오디오, 비디오, 코드를 네이티브 다중 모드 방식으로 이해하고 결합하도록 설계되었으며, 모바일 기기에서 데이터 센터까지 모든 것에서 실행할 수 있다. Gemini는 훌륭한 기반을 제공하며 이미 최첨단 기능을 보여주고 있으며 계속 나아질 것이다. Gemini Ultra가 곧 출시될 예정이며, 팀은 이미 다음 버전을 작업하고 있다. Gemini는 검색에서 이미 실험 중이며, 미국 영어에서 SGE를 40% 더 빠르게 만들고 있다.
2. 구독 비즈니스 급성장 - 연간 150억 달러 규모
구독은 연간 150억 달러 매출에 도달했으며, 2019년 이후 5배 성장했다. YouTube Premium 및 Music, YouTube TV, Google One이 강력하게 성장하고 있다. YouTube TV는 훌륭한 소비자 피드백을 받고 있으며, 사람들은 내비게이션, Multiview, 무제한 DVR을 좋아한다. NFL Sunday Ticket은 YouTube에서 완벽한 집을 찾았다. Google One은 강력한 사용자 성장으로 매우 잘하고 있으며, 확장된 저장 공간을 제공하고 Google 제품의 독점 기능을 잠금 해제하며 가장 참여도가 높은 사용자와 강력한 관계를 구축할 수 있게 한다. Google One은 매우 잘 성장하고 있으며 1억 가입자를 넘을 예정이다.
3. Search의 지속적인 혁신 - Circle to Search와 Lens 확장
검색에 생성형 AI를 적용함으로써 더 넓은 범위의 정보 요구를 제공하고 여러 관점의 혜택을 받는 질문을 포함해 새로운 유형의 질문에 답할 수 있다. Circle to Search를 사용하면 앱을 전환하지 않고 간단한 제스처로 Android 휴대폰에서 보는 것을 검색할 수 있다. 이번 주부터 Pixel 8, Pixel 8 Pro 및 새로운 Samsung Galaxy S24 시리즈에서 사용할 수 있다. Lens는 이제 생성형 AI 개요를 제공한다. 보는 모든 것에 대해 시각적 검색에 텍스트를 추가해 질문하고 그 순간에 AI 기반 통찰력을 얻을 수 있다. SGE 외에도 AI를 사용해 검색을 더 접근하기 쉽고 직관적으로 만들고 있다.
4. Google Cloud의 제품 및 AI 리더십으로 가속 성장
2023년 내내 수천 가지 제품 발전을 도입했으며, AI 인프라, Vertex AI 플랫폼, 새로운 Duet AI 에이전트 전반에 걸친 광범위한 Gen AI 기능을 포함한다. 4분기에 제품 및 Gen AI 리더십을 통해 Hugging Face, McDonald's, Motorola Mobility, Verizon과 같은 많은 선도 브랜드와의 관계를 확보하고 확장할 수 있었다. Google Cloud는 AI 하이퍼컴퓨터를 제공하며, 이는 강력한 TPU와 GPU, AI 소프트웨어, 멀티 슬라이스 및 멀티 호스트 기술을 결합한 획기적인 슈퍼컴퓨팅 아키텍처로 모델 학습 및 제공을 위한 성능 및 비용 이점을 제공한다. Vertex AI는 하반기 API 요청이 상반기 대비 거의 6배 증가했다.
5. 하드웨어 및 Other Bets의 전략적 진전
Pixel 8은 AI 우선 휴대폰으로 수많은 매체에서 올해의 휴대폰으로 선정되었다. 이제 Gemini Nano를 사용해 Google 메시지용 Magic Compose와 같은 기능과 앞으로 더 많은 기능을 제공한다. Other Bets 포트폴리오에서 Waymo는 안전에 깊이 집중하며 100만 회 이상의 완전 자율 라이드 헤일링 여행에 도달했다. Isomorphic Labs는 질병 치료에 AI를 적용하기 위해 Eli Lilly 및 Novartis와 전략적 파트너십을 체결했으며, 이는 큰 잠재력을 가지고 있다. Alphabet의 X는 외부 자본을 통해 더 많은 프로젝트를 독립 회사로 분사해 세계에서 가장 시급한 과제를 해결하기 위해 작업하는 획기적인 기술에 더 집중할 수 있는 기회를 제공한다고 발표했다.
Google Services 매출은 763억 달러로 12% 증가했다. Google Search 및 기타 광고 매출은 480억 달러로 13% 성장했으며, 소매가 다시 주도했다. YouTube 광고 매출은 92억 달러로 16% 증가했으며, 직접 반응형과 브랜드 광고 모두에 의해 주도되었다. 네트워크 광고 매출은 83억 달러로 2% 감소했다. 구독, 플랫폼 및 기기 매출은 108억 달러로 23% 증가했으며, 주로 YouTube 구독 매출 성장을 반영한다. TAC는 140억 달러로 8% 증가했다. Google Services 영업이익은 267억 달러로 32% 증가했으며 영업이익률은 35%를 기록했다. Search 측면에서 Performance Max는 여전히 밝은 지점이다. Demand Gen은 모멘텀을 보이고 있으며, 이는 YouTube, YouTube Shorts, Gmail, Discover 전반에 걸쳐 몰입형 관련 시각적 크리에이티브를 통해 소비자를 찾고 전환하는 데 도움이 되는 사회 광고주를 위한 큰 베팅이다. 단일 캠페인에서 스트리밍, 스크롤, 연결 및 구매 결정 시 30억 명 이상의 사용자에게 액세스할 수 있다. YouTube에서는 거실에서의 강력한 성과가 계속되고 있으며, Shorts 수익화는 계속 진전되고 있다.
Google Cloud는 4분기 매출 92억 달러로 26% 성장했다. GCP 매출 성장은 지리, 산업 및 제품 전반에 걸쳐 강력하게 유지되었지만, 3분기 전년 대비 성장률은 고객 최적화 노력의 영향을 반영한다. Google Workspace도 주로 좌석당 평균 매출 증가로 인한 강력한 매출 성장을 제공했다. Google Cloud는 8억 6,400만 달러의 영업이익을 달성하며 9%의 영업이익률을 기록했다. AI 하이퍼컴퓨터는 모델을 대규모로 학습하고 제공하기 위한 효율적이고 비용 효율적인 인프라를 제공한다. NVIDIA H100 GPU로 구동되는 A3 VM이 일반 공급되고 있으며, NVIDIA의 최신 세대 Blackwell GPU가 제공될 예정이다. Vertex AI 플랫폼에서 130개 이상의 모델을 제공하며, Gemini 1.5 Pro를 고객이 사용할 수 있게 했다. 100만 명 이상의 개발자가 AI Studio 및 Vertex AI를 포함한 도구 전반에서 생성형 AI를 사용하고 있다. Workspace에서 수천 개 기업과 100만 명 이상의 신뢰할 수 있는 테스터가 Duet AI를 사용했다. Uber, Pepperdine University, PennyMac과 같은 조직이 Gmail, Docs, Sheets 등에 바로 구축된 AI 기반 에이전트인 Google Workspace의 Gemini를 사용하고 있다.
4분기 Other Bets 매출은 4억 9,500만 달러로 다른 Bets 중 하나에서 마일스톤 지불 혜택을 받았다. 2023년 전체 연도 매출은 15억 달러였으며 영업손실은 41억 달러였다. Waymo는 안전에 깊이 집중하며 100만 회 이상의 완전 자율 라이드 헤일링 여행에 도달했다. 샌프란시스코와 피닉스에서 상용 라이드 헤일링 서비스를 점진적으로 추가하고 있으며, Austin은 다음 라이드 헤일 도시가 될 예정이다. Wing과 Walmart는 Dallas-Fort Worth 지역에서 드론 배송 서비스를 제공하기 위한 파트너십을 확대했다. Isomorphic Labs는 질병 치료에 AI를 적용하기 위해 Eli Lilly 및 Novartis와 전략적 파트너십을 체결했다. Alphabet의 X는 외부 자본을 통해 더 많은 프로젝트를 독립 회사로 분사할 것이라고 발표했다. Other Bets 전반에 걸쳐 전체 수익을 개선하기 위해 노력하고 있다.
Google Services 전망
광고 내에서 2023년 내내 Search와 YouTube 광고의 순차적 매출 성장에 만족한다. 이는 사용자를 위한 개선된 경험과 광고주를 위한 매력적인 ROI를 제공하기 위한 팀 전반의 특별한 작업을 반영한다. 2024년에 들어서면서 광고 매출이 2019년보다 1,000억 달러 이상 높아진 상태에서 이 더 큰 기반에서 건강한 성장을 유지하는 데 집중한다. 구독, 플랫폼 및 기기 내에서 2023년 전체 구독 제품의 총 매출은 150억 달러에 도달했으며, 주로 YouTube 구독 제품의 가입자 실질적 성장에 의해 주도되었다. 지난 몇 년 동안 구독 매출의 실질적 증가는 팀이 고부가가치 제품을 제공하는 능력을 보여주며 YouTube 및 Google One과 같은 새로운 서비스를 포함해 구축할 강력한 기반을 제공한다. Play는 4분기에 견고한 성장을 보였으며, 주로 구매자 수 증가에 의해 주도되었다. 기기에서는 AI 기반 혁신, 특히 Pixel 제품군에 중점을 두고 상당한 투자를 계속하면서 포트폴리오 전반에 걸쳐 추가 효율성을 추진한다.
Google Cloud 전망
연도 성과에 만족한다. 2023년 전체 매출 330억 달러는 전년 대비 26% 증가했으며, 강력한 4분기 성과로 마감했다. Cloud 팀은 업계를 선도하는 AI 기술인 Gemini의 이점을 전 세계 기업과 정부에 제공하는 데 집중하고 있으며, 참여 수준에 감사하고 있다. 수직 통합 AI 포트폴리오에 대한 강력한 수요는 모든 제품 영역에서 Google Cloud에 새로운 기회를 창출하고 있다. 수익성 측면에서 2023년의 개선은 장기 성장을 지원하기 위해 투자하면서 건강한 수익성을 유지하려는 의도로 팀 전반의 지속적인 집중을 반영한다.
마진 및 비용 전망
비용 기반을 지속적으로 재설계하기 위한 프레임워크에 전념하고 있다. 비용 증가를 완화하는 주요 기여자에는 첫째, 가장 중요한 기회 뒤에 올바른 리소스를 확보하고 가능한 곳에 리소스를 재할당하기 위한 제품 및 프로세스 우선순위 지정이 포함된다. 둘째, 조직 효율성 및 구조로, 실행을 간소화하고 속도를 높이기 위해 레이어를 제거하는 데 집중하고 있다. 제품 우선순위 지정과 조직 설계 작업은 모두 2023년 1분기에 발표한 감축과 훨씬 느린 채용 속도를 반영해 전년 대비 헤드카운트가 감소한 것을 볼 수 있는 느린 채용 속도를 초래했다. 계속해서 최고의 기술 및 엔지니어링 인재에 투자할 것이다. 마지막으로 기술 인프라의 효율성 개선, AI 사용을 통한 Alphabet 전반의 운영 간소화, 중앙 조달 조직을 통한 공급업체 및 벤더와의 지출 효율성 증가, 부동산 포트폴리오 최적화를 포함한 비용 증가를 늦추기 위한 다른 작업 흐름을 계속 실행한다.
자본 지출 전망
4분기 보고된 CapEx는 110억 달러였으며, 압도적으로 기술 인프라 투자에 의해 주도되었고 가장 큰 구성 요소는 서버였으며 데이터 센터가 그 뒤를 이었다. 4분기 CapEx의 단계적 증가는 전 세계 사용자, 광고주, 개발자, 클라우드 기업 고객 및 정부를 위해 제공하는 AI의 특별한 응용 프로그램에 대한 우리의 전망과 그것이 제공하는 장기 성장 기회를 반영한다. 2024년에는 CapEx 투자가 2023년보다 눈에 띄게 클 것으로 예상한다. Other Bets와 관련해 설득력 있는 기술 돌파구를 감안해 투자 초점을 날카롭게 하면서 상승을 포착하기 위해 노력하고 있다.
Q1: 새로운 생성형 AI 광고 도구의 장애물과 게이팅 요소는 무엇인가? 판매력 강도에 AI가 어떤 영향을 미치는가?
A: (Philipp) AI는 오랫동안 광고 제품의 핵심이었다. 최근 발전은 입찰, 타겟팅, 크리에이티브 및 핵심 광고주와 게시자 경험을 포함한 광범위한 영역에서 광고주를 위한 더 많은 가치를 추진할 수 있게 한다. 핵심 검색 광고에서 입찰 측면의 가치 기반 입찰, 타겟팅의 광범위 일치, 크리에이티브의 반응형 검색 광고, 자동으로 생성된 광고 자산 등을 보고 있다. 장애물 및 게이팅 요소에 대해 물어보면 AI 필수 사항이 여기서 큰 역할을 한다. 모든 사람이 이러한 도구를 최대한 활용할 준비를 하도록 하려고 한다. PMax의 진행 상황에 대해서도 매우 만족한다. 판매력 강도 측면에서 몇 가지 포트폴리오 조정을 했다. LCS(Large Customer Solutions) 팀은 가장 크고 정교한 고객을 위한 혁신적 성장에 집중한다. GCS(Global Customer Solutions) 팀은 모든 고객이 시작하는 채널로 가장 빠르게 성장하는 채널이며 4분기에 특히 강력한 성장을 제공했다.
Q2: Cloud 가속화를 주도하는 것은 무엇인가? AI가 새로운 수요를 주도하는가 아니면 일반 컴퓨팅의 반등인가? AI로 내부 비용을 절감하고 있는가?
A: (Ruth) Cloud에서 전반적으로 결과에 매우 만족한다. Cloud 팀이 AI 관련 솔루션, AI 인프라 솔루션 및 생성형 AI 솔루션으로 전 세계 고객과 광범위하게 참여하면서 비즈니스에 명확한 이익이 있다. 상위 100개 고객의 대다수가 이미 생성형 AI 솔루션을 사용하고 있다는 점에 특히 고무된다. 이는 그들이 하고 있는 모든 것 위에 비즈니스의 강점을 더하고 있다. GCP의 성장률은 Cloud 전체보다 높다는 점을 정말 명확히 하고 싶다. Cloud의 마진도 개선되어 만족한다. 일부는 그들이 제공한 매출 강도를 반영하고 일부는 이미 언급한 모든 효율성 노력을 반영한다. (Sundar) 엔지니어와 코딩에 대해서는 이 순간에 최첨단에 있기를 원한다. 가장 생산적이고 까다로운 엔지니어 중 일부에게 이러한 도구를 제공하고 있다. 그들은 확실히 열심히 타이어를 차고 있다. 특히 고품질의 안전한 코드를 작성하는 것과 관련해 여전히 모든 것이 매우 초기 단계라고 말하고 싶다. 하지만 여기서 얻는 모든 학습은 모델과 제품으로 변환될 것이다. 그것이 우리가 흥분하는 선순환이다.
Q3: 더 전통적인 검색과 SGE 및 Bard는 어떻게 진화할 것인가? 사용 사례가 어떻게 변할 수 있는가?
A: (Sundar) 좋은 질문이다. 흥미로운 시기다. SGE를 제품에 통합함에 따라 초기 피드백이 긍정적이다. 특정 유형의 쿼리에 대해 매우 잘 작동한다는 것이 분명하다. 매우 잘 작동하는 쿼리 세트를 확장하고 있다. 처음으로 특정 쿼리 범주에 대해 더 나은 방식으로 답하고 있다. 전반적으로 사람들이 검색에 대해 과소평가하는 것 중 하나는 검색의 폭, 새로운 날에 이전에 본 적이 없는 쿼리의 양이다. 여기서 트릭은 검색에서 보는 폭에 걸쳐 높은 품질의 경험을 제공하는 것이다. 시간이 지남에 따라 Assistant가 매우 보완적일 것이라고 생각한다. 가장 고급 모델과 Bard로 생성형 AI를 사용할 것이며, 미래를 생각하면 시간이 지남에 따라 더 에이전트처럼 행동하고 답변을 넘어 사용자를 위해 더 많이 따라갈 수 있게 한다. 따라서 방향적으로 기회 세트가 어떤지다. 분명히 많은 실행이 앞에 있다. 하지만 우리가 깊은 감각을 가지고 있는 영역이라고 생각한다.
Q4: Connected TV 기회와 Shorts 수익화는 어떻게 되고 있는가?
A: (Philipp) Connected TV 측면에서 계속해서 매우 잘 수행하고 있다. YouTube는 미국 스트리밍 시청 시간의 리더라고 언급했다. 그리고 한 시청자 그룹만 깊이 파고드는 것이 아니다. 실제로 모든 시청자다. 국제적 측면에서는 우리가 면밀히 살펴보고 있는 것이다. 현재로서는 추가할 구체적인 것이 없다. Shorts 수익화 측면에서 Shorts 수익화는 계속 잘 진행되고 있다. 실제로 Shorts를 위한 수익 공유를 도입한 이후 Shorts에서 생성된 총 크리에이터 수입이 매달 증가했으며, 이것이 계속될 것으로 예상한다. 장편 비디오와 유사하게 우리는 여기서 장기 파트너십에 정말로 전념하고 있다. 크리에이터가 성공하면 우리도 성공한다.
Q5: PMax와 SMB가 TAM 확장을 어떻게 주도하는가?
A: (Philipp) SMB는 우리에게 큰 초점이다. 여러 번 언급했다. 그들은 GCS 채널의 일부다. 지난 몇 년 동안 엄청난 변화를 겪었으며, 우리의 초점은 항상 경쟁의 장을 평평하게 하는 데 도움이 되는 솔루션에 투자하는 것이었다. 언급한 여러 가지가 있으므로 실제로 SMB가 더 큰 브랜드 및 더 정교한 광고주와 경쟁할 수 있다. 항상 받는 피드백은 빠르게 가치를 제공하는 쉬운 솔루션이 필요하다는 것이다. 언급하고 있는 여러 AI 기반 솔루션이 실제로 워크플로와 전체 온램프 및 입찰, 타겟팅, 크리에이티브 등을 SMB에게 훨씬 더 쉽게 만들고 있다. 여기서 보고 있는 것에 매우 만족한다. 계속 투자할 것이다. AI가 SMB를 위해 더 쉽게 만들 뿐만 아니라 훨씬 더 생산적이고 더 나은 ROI, 더 평등한 경쟁의 장을 만드는 데 도움이 되는 매우 흥미로운 미래 경로라고 느낀다.
Q6: 검색 성장과 쿼리 볼륨은 어떻게 되고 있는가? CapEx가 새로운 실행률인가?
A: (Sundar) 첫째, 검색에 대한 영향을 더 광범위하게 생각한다. 사람들은 많은 정보 선택권을 가지고 있다. 사용자 기대는 지속적으로 진화하고 있다. 오랫동안 이것을 해왔다. 결국 중요한 것은 강력하고 지속적인 혁신 실적이다. 분명히 생성형 AI는 무기고의 새로운 도구다. 하지만 검색에 들어가는 것이 훨씬 더 많다. 폭, 깊이, 수직 전반의 다양성, 실제로 액세스할 수 있는 능력, 웹에서 풍부하고 다양한 콘텐츠 소스에 액세스하고 이 모든 것을 설득력 있는 방식으로 통합하는 능력이다. 일년 내내 테스트할 때 특히 거기에 있는 모든 것에 대해 Search Generative Experience를 테스트한다. 우리가 만들고 있는 진전과 사용자가 경험을 얼마나 더 좋아하는지 볼 수 있다. 따라서 진행 상황에 대해 매우 좋은 느낌을 받는다. (Ruth) CapEx와 관련해 4분기 110억 달러의 CapEx에는 일회성 항목이 없었다. 실제로 반영하는 것은 Google DeepMind, Google Services, Google Cloud 내에서 하고 있는 모든 것을 포함해 AI의 특별한 응용 프로그램에 대한 우리의 전망이다. 지난 분기에 CapEx가 2024년에 계속 증가할 것이라고 언급했다. 2024년 전체 CapEx가 2023년보다 눈에 띄게 클 것으로 예상한다.
Q7: YouTube AI와 크리에이티브는 어떻게 진화하고 있는가? 성능 기반 비디오 광고 캠페인이 새로운 성장 영역인가?
A: (Philipp) YouTube 측면에서 크리에이티브 측면에서 먼저 시작할 수도 있다. AI가 창작과 스토리텔링에 놀라운 일을 할 것이라고 생각한다. Dream Screen과 YouTube Create에서 Sundar가 말한 것부터 여러 언어로 콘텐츠를 자동으로 채택하는 기능, 기존 자산을 뒤집고 다듬는 기능, 비디오를 리믹스하고 클립하는 기능 등에 이르기까지 이제 시작에 불과하다. 또한 브랜드가 속도와 규모로 돌파하고 퍼널 전반에 걸쳐 결과를 주도하도록 돕고 있다. 지난주에 출시된 Spotlight Moments는 AI를 사용해 브랜드 후원 기회를 위한 주요 문화적 순간을 중심으로 트렌드 콘텐츠를 식별한다. Video Reach 캠페인이 있으며, 이는 In-feed 및 Shorts로 확장되고 11월에 일반 공급될 예정이다. AI는 광고주가 가능한 한 낮은 가격으로 이상적인 청중에서 가능한 한 많은 사람들을 찾도록 돕고 있다. 초기 테스트는 42% 낮은 비용으로 54% 더 많은 도달을 제공하고 있다. Video View 캠페인을 사용하면 AI가 In-stream, In-feed 및 Shorts 전반에 걸쳐 건너뛸 수 있는 광고를 제공하고 광고주가 가능한 한 낮은 비용으로 최대 조회수를 얻도록 돕는다. 지금까지 In-stream 단독과 비교해 평균 40% 더 많은 조회를 주도하고 있다.
Q8: Cloud 변동성의 원인은 무엇인가? 감속 후 재가속이 왜 발생했는가?
A: (Sundar) Cloud에서 몇 가지 요인의 조합이라고 생각한다. 확실히 인프라 및 솔루션을 포함한 AI 솔루션 위에 있는 흥분과 초기 채택이 있다. 보셨듯이 70% 이상의 Gen AI 유니콘이 Google Cloud를 사용하고 있다. 특히 AI 전선의 혁신을 볼 때 우리의 강점이 계속 발휘될 영역이라고 생각한다. 둘째, 지역적 변화가 있지만 비용 최적화는 많은 부분에서 우리가 대부분 작업한 것이다. 그것도 기여 요인이었다고 생각한다.
Q9: Chrome 쿠키 폐지 결정에 대한 설명과 YouTube 성장 격차는 무엇인가?
A: (Sundar) 쿠키에 대해 분명히 Chrome에서 사용자의 개인정보를 개선하는 데 매우 전념하고 있다. 그것이 Privacy Sandbox를 중심으로 한 전체 초점이었으며 여정에 전념하고 있다. 그러나 타사 쿠키에 대해서는 생태계 전반의 영향과 너무 많은 이해 관계자의 고려 사항 및 피드백을 감안할 때 이제 사용자 선택이 거기서 가장 좋은 길이라고 믿는다. 사용자에게 선택권을 제공함으로써 개인정보를 개선하고 개인정보 향상 기술에 대한 투자를 계속할 것이다. 분명히 우리가 개인정보 우선이 되기로 전념하고 있는 영역이다. (Ruth, Philipp) YouTube와 관련해 Search 매출은 정말로 모든 수직에 걸쳐 광범위한 성장을 반영했다. Retail이 주도했고 Financial Services가 그 뒤를 이었다. 질문이 정말로 전년 대비 성장 비교의 핵심으로 이어진다고 생각한다. Philipp와 내가 언급했듯이 YouTube 팀에 대해 정말 만족한다. 수행된 모든 것은 브랜드에 의해 주도되었고 직접 반응형이 그 뒤를 이었다. 매우 강력한 지속적인 운영 지표를 가지고 있었다. 중요한 점은 2분기 대 1분기 전년 대비 매출 성장의 감속이 주로 1분기 대비 더 어려운 비교를 반영했다는 것이다. 그 시점에서 YouTube는 작년 1분기에 마이너스 전년 대비 성장을 겹치고 있었다. 그런 다음 1분기는 윤년의 추가 날로 혜택을 받았다. 또한 YouTube에서 작년 2분기에 시작된 APAC 기반 소매업체의 램프를 기념하고 외환 역풍도 있었다. 따라서 진행 중인 일부 타이밍 문제가 있으며 우리가 강조하려는 것은 기본 운영 강도다.
Q10: Apple ISA 계약이 무효화될 경우 iOS 쿼리를 재확보하기 위한 계획은 무엇인가?
A: (Sundar) 법적 재판에서 진행 중인 소송이 진행되고 있다는 점을 감안할 때 추측하는 것이 적절하지 않다. 뒤로 물러나서 말하고 싶은 것은 우리가 항상 법원이 인정한 것처럼 깊이 혁신했고 계속하고 있기 때문에 성공의 위치에 도달했다는 것이다. 사람들이 우리를 선택한 것은 소비자든 파트너든 최고의 제품으로 보았기 때문이다. 우리는 모든 플랫폼에서 가능한 한 쉽게 사용자가 제품을 사용할 수 있도록 열심히 노력한 긴 실적을 가지고 있다. 따라서 그 모든 접근 방식과 수년 동안의 모든 학습이 모두 강력한 기반을 제공할 것이라고 생각한다. 먼저 이러한 사례를 강력하게 방어할 계획이다. DOJ 등의 초기 제안 중 일부는 광범위했다. 우리는 계획이다. 특히 역동적인 기술 부문과 미국의 리더십에 의도하지 않은 결과를 초래할 수 있다고 생각한다. 따라서 거기서 매우 강력하게 참여할 계획이다.
Alphabet의 2023년 4분기 실적은 AI 전환을 성공적으로 실행하고 있음을 보여주는 강력한 신호다. 연간 매출 3,070억 달러, 4분기 매출 863억 달러로 각각 9%, 13% 성장하며 견고한 성장세를 유지했다. 가장 주목할 만한 것은 Gemini 시대의 개막이다. Gemini는 Google DeepMind의 통합 노력의 첫 번째 결실로, 네이티브 다중 모드 모델로 텍스트, 이미지, 오디오, 비디오, 코드를 통합 처리할 수 있다. 이미 SGE에서 40%의 레이턴시 감소를 달성했으며, 이는 AI 모델의 효율성과 실용성이 급속히 개선되고 있음을 보여준다. 구독 비즈니스는 연간 150억 달러 규모로 성장했으며, 2019년 이후 5배 성장은 광고 의존도를 낮추고 매출 다각화를 성공적으로 추진하고 있음을 증명한다. Google One이 1억 가입자를 넘어서고 있으며, YouTube Premium/Music과 YouTube TV가 강력한 성장을 보이고 있다.
Google Cloud는 26% 성장하며 9%의 영업이익률을 달성했다. 전분기 3%에서 크게 개선된 수치로, 규모의 경제와 효율성 개선이 본격화되고 있음을 시사한다. 특히 Vertex AI의 API 요청이 하반기에 6배 증가한 것은 기업들의 실제 AI 도입이 가속화되고 있다는 강력한 증거다. Duet AI가 Workspace와 GCP 전반에 통합되며 PayPal, Deutsche Bank 같은 대형 고객들이 채택하고 있다. Search 측면에서는 Circle to Search와 Lens의 생성형 AI 통합이 검색 경험을 근본적으로 변화시키고 있다. Performance Max와 Demand Gen 같은 AI 기반 광고 제품이 광고주들에게 높은 ROI를 제공하며, 거의 80%의 광고주가 최소 하나의 AI 기반 Search 광고 제품을 사용하고 있다. YouTube는 16% 성장하며 브랜드와 DR 광고 모두에서 강세를 보였고, Connected TV에서의 리더십을 유지하고 있다.
투자자들이 주목해야 할 주요 포인트는 2024년 CapEx가 2023년보다 "눈에 띄게(notably)" 클 것이라는 가이던스다. 4분기 110억 달러에서 더 증가할 것으로 예상되며, 이는 AI 인프라에 대한 대규모 투자를 의미한다. 단기적으로는 감가상각비 증가로 마진 압박이 예상되지만, 장기적으로는 AI 경쟁에서 선두를 유지하기 위한 필수 투자다. 긍정적인 점은 비용 구조 재설계가 실제 결과로 나타나고 있다는 것이다. 헤드카운트가 전년 대비 감소했으며(2023년 1분기 감축 반영), 채용 속도를 크게 늦추고 있다. 4분기 영업이익률 27%, Google Services 영업이익률 35%는 비용 통제가 효과를 발휘하고 있음을 보여준다. Other Bets는 연간 41억 달러의 영업손실을 기록했지만, Waymo가 100만 회 자율주행 여행을 달성했고, Isomorphic Labs가 Eli Lilly, Novartis와 파트너십을 체결하는 등 전략적 진전이 있다. 2023년 620억 달러의 자사주 매입과 1,110억 달러의 현금 보유는 강력한 주주환원 능력을 보여준다. 전반적으로 Alphabet은 AI 시대의 리더로 자리매김하고 있으며, 단기 투자 부담에도 불구하고 장기 성장 잠재력은 매우 크다.