🏭 사업 개요
Arista Networks는 AI 네트워킹 및 클라우드 데이터센터 이더넷 스위치 세계 1위 기업으로, 고성능 네트워크 인프라를 제공합니다.
주요 사업은 AI 네트워킹 (백엔드·프론트엔드), 클라우드 타이탄 데이터센터, 엔터프라이즈 캠퍼스/브랜치로 구성됩니다.
Etherlink AI 포트폴리오로 800Gb~1.6Tb 고속 이더넷 전환을 주도하며, Scale-up·Scale-out·Scale-across 전 영역에서 차별화.
FY2025 매출 $9.0B (+29%), FY2026 목표 $11.25B (+25%). AI 센터 네트워킹 FY25 $1.5B → FY26 $3.25B (2배 성장).
CloudVision 플랫폼으로 3,000+ 고객 확보, 누적 고객 10,000+. 클라우드·AI 타이탄 48%, 엔터프라이즈 32%, AI 스페셜티 20%.
VeloCloud 인수 (2025년 7월)로 SD-WAN 진입, 캠퍼스-브랜치 통합 솔루션 완성. 업계 최고 마진율 (GM 64%, OM 48%) 유지.
📈 분기별 실적 추이 (Q1-Q4 FY2025)
📊 분기별 핵심 재무
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Q1 FY25 |
Q2 FY25 |
Q3 FY25 |
Q4 FY25 |
| 매출액 (억) |
$20.0 |
$22.0 |
$23.1 |
$24.9 |
| Gross Margin |
64.1% |
65.6% |
65.2% |
63.4% |
| 영업이익률 |
47.8% |
48.8% |
48.6% |
47.5% |
| EPS (희석) |
$0.65 |
$0.73 |
$0.75 |
$0.82 |
FY2025 연간: 매출 $9.0B (+29%), AI 센터 $1.5B+ (목표 초과), Campus/Branch $800M+
FY2026 가이던스: 매출 $11.25B (+25%), AI 센터 $3.25B (2배), Campus/Branch $1.25B, GM 62~64%
💡 핵심 투자 포인트
1. AI 네트워킹 폭발적 성장 — FY25 $1.5B → FY26 $3.25B (2배). 800 Gig 고객 100+, 1.6T 마이그레이션 임박. Scale-up·Scale-out·Scale-across 전방위 배포
2. 오픈 에코시스템 리더십 — NVIDIA 외 AMD 20~25%, Anthropic, OpenAI, Broadcom 등 협력. Ultra Ethernet Consortium 주도로 InfiniBand→Ethernet 전환 가속
3. 고객 다변화 + 집중 균형 — 2개 10% 고객 (A 16%, B 26%) → FY26 1~2개 추가. 클라우드·AI 타이탄 48%, 엔터프라이즈·금융 32%, 누적 10,000+ 고객
4. Campus/Branch 확장 — FY25 $800M → FY26 $1.25B. VeloCloud 인수로 SD-WAN 진입, SWAG·VESPA·AVA Cognitive Campus 차별화, CloudVision 3,000+ 고객
5. 업계 최고 수익성 — 총이익률 64%+, 영업이익률 48%+ 지속. Q4 순이익 $1B+ 최초 돌파, 현금 $10.7B, 자사주 매입 $1.6B (FY25)